商业银行经营管理 教学课件 ppt 作者 孙可娜 主编 第五章.ppt

1. 外汇市场的参与者 (1)外汇银行。 外汇银行亦称外汇指定银行(Appointed or Authorized Bank)，是由中央银行指定或授权经营外汇业务的银行。(2)外汇经纪人。 外汇经纪人(Foreign Exchange Broker)即中介外汇银行之间或外汇银行与客户之间，为买卖双方接洽业务并收取佣金的汇兑商。(3)中央银行。中央银行作为管理一国货币流通和监控一国金融体系的官方机构，在外汇市场上除了充当市场监管者的角色外，还必须经常介入外汇交易市场，维持本币的稳定，保证国内货币政策的妥善实施。 (4)顾客。外汇市场的顾客包括进出口商、国际投资者、旅游者、保值性的外汇买卖者和投机性的外汇买卖者。 2. 主要国际外汇市场 (1)伦敦外汇市场。 伦敦是历史悠久的国际金融中心，其货币市场、资本市场都是国际化的市场。(2)纽约外汇市场。 纽约外汇市场是建立在美国的综合国力以及美元的地位之上的。第二次世界大战以后，美国成为世界头号经济强国，布雷顿森林体系的建立，使美元成为世界最主要的储备货币、干预货币和计价货币。尽管20世纪70年代以来日元、欧元的地位迅速上升，但美元目前仍是使用最多的国际储备货币和结算货币。(3)东京外汇市场。 东京外汇市场的结构与伦敦、纽约的市场相似，也是由银行间市场和银行与客户之间的零售市场组成的，其中银行间市场是外汇市场的中心。 3. 世界主要外汇交易系统 (1)即时信息服务 路透社记者将即时的政治、金融、商品等信息汇集到路透社编辑中心，然后再输送到各地的终端。用户只需输入代号，即可在屏幕上阅读信息。。(2)即时汇率行情。 路透社终端的即时汇率版面，为交易员显示即时世界各大银行外汇买卖的参考价。(3)走势分析。路透社终端中，有许多专业的分析家负责每天撰写汇市评论和走势分析，然后输入路透社计算机中心，用户需要时可调出作参考。 (4)外汇买卖和技术图表分析。 通过路透社交易机，交易员可以与系统内任何一家银行买卖外汇。路透社终端为用户提供各种货币的技术图表，以帮助客户分析。 二、外汇交易方式 1. 即期交易2. 远期交易3. 套汇交易4. 套利5. 掉期交易 1. 即期交易 即期交易(Spot Transaction)又称现汇交易，是指外汇买卖双方以外汇市场上的即期汇率成交后，在第二个营业日进行交割的外汇交易。 2. 远期交易 远期交易(Forward Transaction)又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，当时(第二个营业日)不交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。最常见的远期交易交割期限一般为1个月、3个月和6个月，长的可达12个月，如果期限再长，则称为超远期交易。 3. 套汇交易 套汇交易(Arbitrage)是套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同交割期上出现的汇率差异，为赚取利润而进行的外汇交易。利用同一种货币在不同交割期上的汇率差进行的套汇叫时间套汇。利用同一货币在不同市场的汇率差异进行的套汇叫地点套汇。 4. 套利 套利(Interest Arbitrage)是指利用两个国家货币市场出现的利率差异，将资金从一个货币市场转移到另一个货币市场，以赚取利润的交易活动。套利活动将外汇市场与货币市场紧密联系在一起。 5. 掉期交易 掉期交易(Swap Transaction)是指将币种相同但交易方向相反、交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。 掉期交易的主要目的是轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口。对于某一货币而言，买入与卖出的金额是相同的，并不改变外汇的净头寸，但可规避汇率风险。因此，掉期交易的主要功能是保值，适应于有返回性的外汇交易。 (四)国际结算的国际惯例和国际规则 (1)《英国票据法》。 《英国票据法》1882年颁布实施，规定了汇票和本票的票据法规，并将支票包括在汇票之内。1957年另规定了8条支票法则。《英国票据法》在票据领域占有重要地位。(2)《日内瓦统一法》。《统一汇票本票法公约》由法国、德国等十几个国家于1930年在日内瓦签订，1931年又签订了《1931年关于统一支票法的日内瓦公约》。这两项法律合成的《日内瓦统一法》是比较完善的票据法规，签字并遵守的国家基本是大陆法系国家。 (3)《跟单信用证统一惯例》。 《跟单信用证统一惯例》是国际商会拟定的、有关跟单信用证业务的习惯做法的文件。它概括了国际商业银行间处理跟单信用证的基本概念，对当事人的权责、常用条款及名词术语作了统一解释，供各国同意采用这一统一惯例的银行共同遵守执行。 (四)国际结算的国际惯例和国际规则 (4)《托收统一规则》。 国际商会于1995年颁布第522号出版物《托收统一规则》(简称URC522)，自1996年1月1日开始实行，使银