商业银行经营管理 教学课件 ppt 作者 孙可娜 主编 第十章.ppt

3.发放回购协议 回购协议是指使用低风险的商业银行资产作为抵押来获取短期借款，以满足即时流动性需求的一种方法。回购的步骤是临时出售高质量、易流动的资产，如短期的政府债券。同时根据协议，按预定的价格或收益，在特定的未来日期购回原先出售的资产。回购协议的期限长至几个月，短至隔夜，大多数回购协议的期限为几天。近年来，出现一种延续合约的趋势，即这种回购协议的期限可以是不定的，由买方或卖方单独取消交易即告终止。 4.发行大面额可转让存款单 在20世纪60年代初期，随着可转让存款单的开发，负债的流动性管理以及通过短期借款来补充商业银行流动性的需求开始受到人们的重视。可转让存款单实际上是欠款单的另一种形式，发行可转让存款单的目的在于通过货币市场获取大公司、富人以及政府的临时性盈余资金。从技术的角度来看，可转让存款单是一种表明承兑银行在特定的时间按特定的利率支付存款资金的计息收据。它们的面额较大(例如1961年美国的花旗银行首创可转让存款单时的面额至少为10万美元，并且常以100万美元作为交易单位)；利率可以是固定的，也可以是浮动的。可转让存款单大多为短期的，为便利广大投资者，它们的主要期限集中在1个月至1年。并且这种存款单具有高度的流动性，即在到期日前可以在二级市场上无限制地进行流通，这样也就可以给投资者提供流动性，尤其当投资者的现金盈余比原先预测的偏少或较不稳定时，存款单的流动性更为重要。为进一步便于可转让存款单在到期日之前进行流通，大多数的可转让存款单是以无记名形式进行发放的。 5.欧洲货币存款 欧洲货币市场于20世纪50年代起源于西欧，其目的是在主要跨国银行之间进行套期互换，提供短期的流动性需求或给最大的客户发放贷款。这种国际信贷的绝大部分是在欧洲美元市场上进行。由于欧洲货币市场和国内存款单市场之间存在利差，许多商业银行除了满足流动性需求外还从事套利活动。伦敦是全世界的欧洲美元市场中心，英国的银行与其他各国的银行通过该市场竞争欧洲美元存款。尽管欧洲货币市场起源于欧洲，但如今它遍及全球各地，包括加拿大、开曼群岛、新加坡、日本、巴哈马及我国香港地区等。在过去的几十年中，欧洲货币是一个在世界范围内最大的不受管制的金融市场，因此已成为所有金融市场中发展最快的市场之一。 (三)资产负债的流动性管理战略 由资产流动性管理战略和负债流动性管理战略的分析可以看出，储备流动性具有较高的成本，依赖借入的流动性又具有较大的风险。因此，大多数商业银行在选择它们合乎需要的流动性管理战略时，往往采取折中的方案，既使用资产管理又使用负债管理来弥补其流动性需求。在这种所谓平衡的流动性管理战略中，预期流动性需求的一部分通过持有良好销路的有价证券而得到储藏，另一部分通过提前安排来自其他资金来源的信贷而得到支持。非预期的和突发的流动性需求常常通过短期借入来得到满足。长期的流动性需求则需加以规划。当出现这种流动性需求时，一方面，商业银行可通过中、短期贷款的收回以及中、短期有价证券的出售来获取所需现金；另一方面，商业银行也可通过加强对存款的管理，如存款工具创新以及营造新型银企关系，满足该部分流动性的需求。 2.远期头寸资金的估算 表10-8　远期头寸资金估算表 2.远期头寸资金的估算 表10-8　远期头寸资金估算表 (1)各项存款和贷款。 在估算各项存款和各项贷款时，都要包括自营存贷款和代理中央银行的存贷款。二者的增减都会影响银行的头寸资金的变动。 (2)内部资金。 在估算内部资金时，不应包括向中央银行借款、联行汇差资金、同业往来，这些项目单列。 (3)缴存中央银行存款。 在估算缴存中央银行存款时，应包括缴存一般性存款和缴存财政性存款。 (4)各项远期头寸资金来源与各项过期头寸资金运用的差额即为应调度的头寸资金数额。 正差为应调出资金数，负差为应调入资金数。应调出调入资金数中扣减已调出调入资金数后即为应调出调入资金的不足数，资金调度人员应以这个不足数为标准，继续调出调入资金，以满足资金营运的需要。 3.即期头寸资金的匡算 (1)在中央银行存款。(2)库存现金。(3)同业往来。(4)向中央银行存款。 (1)在中央银行存款。 在中央银行存款超过正常周转需要的部分或超过上级行核定的限额部分可计算为可用资金，不足部分则应计算为资金缺口。 (2)库存现金。 它主要包括：硬币库存、辅币库存和主币库存。硬币库存不能投放市场，须上送中央银行变为在中央银行存款后，才能成为可用资金；辅币库存一般也不能单独投向市场，主要在日常业务中配合主币完成收付任务；主币库存则为保证日常业务支付的必要量。 (3)同业往来。 同业往来到期后应清算的资金收入大于支出，其净收入可计算为可用资金；反之，则为可用资金减少。 (4)向中央银行存款。 此款根据各项存款余额的变化，按照规定比例和时间计算，各项存款下降，缴