海外上市攻略.pptVIP

重要考虑因素 股权结构的变化 根据上市规则的要求，拟上市公司在上市前3年(创业板为2年)内必需在大致相同的管理层和拥有权下经营。上市规则对何谓“大致相同”没有作出清晰的界定，但一般认为若50%以上的股权及董事成员未有变动，可视为“大致相同”。以上建议的上市架构只要公司管理层及股东维持不变将不会有问题。 ?国有股减持问题 按规定，国有企业上市募集资金量中的10％要提交国家社保基金。 ?产业的限制 公司经营业务范围是否涉及外商投资指导目录的禁止或限制类投资范围有待进一步核实。 5.关于发行结构与战略的初步建议 建议发行应采用的承销团结构 主要计划 分为向全球机构和散户发行两部分，以便广泛激发 投资者的需求 在国际和国内市场上向机构投资者发行 在香港向散户发行 面向机构的发行 通过一种简单、清晰、有激励作用的承销结构鼓励 承销团的参与 给部级管理人获得的销售折让设定了一个上限 根据对中国股票和相关行业股票的研究和分销能力 选择承销团 公开发行 通过在公开发行中加大销售／分销的激励力度吸引散户经 纪商的广泛参与和支持 对散户投资者进行更大力度的培训（“热线”电话、投资者 关系活动） IPO的回拨比例应不超过20％ 公司应组建一个重点突出、经验丰富和具有激励机制的承销结构 独家全球协调人和