股指期货基础知识之中国期货市场现状和发展前景.pptVIP

中国期货市场现状和发展前景 王志斌 一、前言 21世纪中国金融市场面临巨大变革和发展机遇。 证券市场、期货市场、保险市场、货币市场、外汇市场、信息市场。 十五计划明确指出：“积极发展大宗商品批发市场，稳步发展期货市场。” 中国期货市场面临发展机遇。 二、中国期货市场十大预言 在国内将能够操作世界上主要的股票及期货品种。 随着汇率期货、股票指数期货品种的开立，国内期货市场快速走向繁荣。 实物商品期货品种也大量开立，在许多品种的期货交易上，中国拥有了世界上最大的交易量。 期货业成为中国未来二十年内发展最快的行业，其发展与中国经济的持续高速增长同步。 三、中国期货市场的发展历程 试点探索期（1988年－1993年） 治理整顿期（1993年－2000年） 稳步发展期（2001年开始） 四、中国期货市场现状 监管部门 中国证券监督委员会期货部。 自律组织 中国期货业协会。 中国期货市场现状（续） 期货交易所 目前国内有上海、郑州、大连三家期货交易所。 交易活跃的期货品种 上海期货交易所的铜、铝、天然橡胶、燃料油； 郑州商品交易所的小麦、棉花； 大连商品交易所的大豆、豆粕、玉米。 中国期货市场现状（续） 期货经纪公司 由95年的330家减少到目前的188家左右，最低注册资本3000万元，最高注册资本为2亿元，平均注册资本金不足4000万元。 目前正在从业并获得中国证监会认可的从业资格人员约15000人。 中国期货市场现状（续） 全国注册期货公司总共近188家；所辖营业部339家。有效运营的期货经纪公司为150家左右。 北京、上海、深圳地区期货公司数量最多，占据市场的主要份额。 中国期货市场现状（续） 法律法规 1999年国务院颁布了《期货交易管理暂行条例》，以及期货交易所、期货经纪公司、期货经纪公司高级管理人员任职资格、期货从业人员资格四个管理办法。 财政部颁布《期货业财务制度》，解决营业收入重复征税问题，解决套期保值帐务问题等。 中国期货市场现状（续） 2002年以来，政府管理层出台了系列措施，支持和鼓励期货市场发展： 允许非银行金融机构、三资企业和个人参股或控股期货经纪公司。 允许更多国有企业参与境外期货套期保值业务。 中国期货市场现状（续） 将扩大期货经纪公司经营范围：期货自营和做市商业务、代客理财业务、发起设立管理期货投资基金、境外期货经纪业务。 允许香港金融机构参股国内期货经纪公司，投资比例上限为49%。 中国期货市场现状（续） 2004年，成为中国期货市场自诞生以来最辉煌的一年。 中国期货市场14.69万亿的总成交额在创造历史新高的同时，期货交易量和交易额分别增长了9％和36％，创下历史最大量。 中国期货市场现状（续） 黄大豆一号、豆粕、铜和小麦等老品种依然是市场主力，交易活跃；新品种也随着投资者的日渐熟悉而获得稳步增长。 中国期货市场现状（续） 2005年，交易所积极备战新品种，白糖、钢铁、铅、锌，甚至汽油、原油等产品都已经提上新品开发日程，大豆期权、小麦期权、铜期权等也在各交易所研究关注之中。 2005年乃至今后，品种创新将会成为市场发展的助推剂，伴随着我国期货市场一直发展下去。 中国期货市场现状（续） 工业品期货（包括铜、铝、天然橡胶）2004年全年成交，占全国期货市场成交量的26.55％，全年累计成交额84326.42亿元，占全国期货市场成交金额的57.39％。 农产品品期货（包括大豆、豆粕、硬麦、强麦、棉花、玉米）占全国期货市场成交量的73.45％，占全国期货市场成交金额的42.61％。 1993-2004年期货成交量与成交金额 中国期货市场现状（续） 2004年中国期货公司的经营业绩严重两极化。排名前十位的公司代理总额占全国市场的23.83％、代理量占全国的25.58％；前100名的代理额占全国的89.65%、代理量占全国的89.97%。 期货网上交易发展情况表 网上交易服务与满意度 五、国际期货市场的发展方向 国际期货市场自1848年产生发展以来，大致经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加，交易规模不断扩大的过程。 现在世界上大约有百余家期货交易所，大多数都是近20年来建立的，主要集中在芝加哥、纽约、伦敦、东京、香港等地。 国际期货市场的发展方向（续） 期货中心日益集中，同时联网合并发展迅猛。电子化交易趋势不可逆转。 近二十年来，随着金融期货的迅速发展，金融期货品种交易量已大大超过商品期货，出现上市品种金融化的趋势。金融期货的交易量占整个期货交易量的70%以上。 六、中国期货市场发展潜力 商品期货将迅猛发展 从全球来看，中国与美国的国情比较相似，地域辽阔，自然资源丰富，是一些大宗基础性产品如农产品、能源、矿产资