营运资金的含义与特点.pptVIP

决策方法 机会成本（占用资金应计利息） 坏账成本 收账费用 (2)成本 决策原则：净收益最大的方案为优 (1)边际贡献=销售收入-变动成本 (3)净收益= (1)边际贡献-(2)成本 (机会成本,收账费用和坏账损失 ) 方案 项目 A B C 3０天 60天 90天 年赊销收入 坏帐损失率 收账费用 变动成本率 资金成本率 3600 2% 36 60% 10% 3960 3% 60 60% 10% 4200 6% 144 60% 10% 边际贡献 机会成本 坏帐损失 收账费用 净收益 3600 ×40% =1440 3960 × 40% =1584 4200 × 40% =1680 (3600/360) × 30 × 60% × 10% =18 (3960/360) × 60 × 60% × 10% =39.6 (420/360) × 90 × 60% × 10% =63 3600 × 2%=72 3960 × 3% =118.8 4200 × 6% =252 36 60 144 1314 1365.6 1221 Ｂ方案为优 （三）现金折扣政策 例如:D方案在B方案的基础上加入2/10,估计60%客户选择此付款期;1/20,估计15%客户选择此付款期; N/60,收账费用为42万元坏帐损失率1.5%. D方案 B方案 销售收入:万元 3960 3960 现金折扣 有 无 收现期:天 10, 20, 60 60%,15%,25% 60 坏帐损失率:% 1.5 3 收账费用:万元 42 60 分析: 不同 平均的收现期=10*60%+20*15%+60*25%=24天 应收账款应计利息=（3960/360）*24*60%*10%=15.84 现金折扣成本=3960(2%*60%+1%15%)=53.46 坏帐损失=3960*1.5%=59.4 信用成本后的收益=(3960*40%-53.46)-(15.84+59.4+42)=1413.3 D方案为优 B方案信用成本后的收益1365.6 D方案 　　现金折扣政策的分析与信用期的分析基本相同，不同的是：1、收现期要计算平均的收现期。2、增加的成本要分析折扣成本的增加。 小结 （一）应收账款回收的监督：可通过编制账龄分析表进行。 三、应收账款的收账政策 （二）收帐政策的制定 制定收帐政策要在收帐费用和坏帐损失间进行权衡 一般来说，收帐费用越多，收帐措施越有力，可收回的账款越多，发生坏帐的可能性越小，但催收账款要增加收帐费用． 企业对不同过期账款的收款方式，包括为此付出的代价 例题1：A公司是一个商业企业。由于目前的信用政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：已知A公司的销售毛利率为20%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。 要求：通过计算分析回答，应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？ 　 项　目 现行收账政策 甲方案 乙方案 年销售额（万元/年） 2400 2600 2200 收账费用（万元/年） 40 20 35 所有账户的平均收账期 2个月 3个月 1个月 所有账户的坏账损失率 2% 2.5% 1% 1.某企业生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，变动成本率为80% ,资金利润率为25%，企业现有A、B两种收账政策。要求： 　(1)计算填列表中空白部分(一年360天)。 　(2)对上述收帐政策进行决策。 计算题 1. 项　　目　　　　　　　 A　　　　 B 平均收帐期(天) 　　　　 60　　　 45 坏帐损失率(%) 3 2 应收帐款平均 余额(万元) 收帐成本 应收帐款机会成本 坏帐损失(万元)　　　　　 年收帐费用(万元)户　　　　 收帐成本　合　计　　 　　 1.8　　　　　 3.2 甲与现行的比较 增量收益=(2600-2400)×20%=40 增量的应计利息 =（2600/360）×90×80%×15%-（2400/360×60×80%×15%=30