2019下半年云计算行业投资策略：中台正崛起，十年云成长.pptxVIP

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2019-07-16 发布于北京
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2019下半年云计算行业投资策略：中台正崛起，十年云成长.pptx

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2019至今验证大金融/大安全高景气判断;云计算连续两年体现赚钱效应，且IaaS优先于SaaS;;国内公有云市场IaaS+PaaS高达74%（按产品分）;;;1.2 乐观的长期来自中美云对比;1.3 乐观的长期：中美IT渗透率均低;;高稳定性：云化递延收入高估值（PE）的秘密：较高的净现比。 2018 年微软 / 亚马逊/ 谷歌 / 脸书/ 苹果 / 奈非分别为： 0.54/2.18/0.48/0.70/1.20/7.43 极高的 FCF 成长性： 2015-2018 年 FCF CAGR 分别为： 117%/160%/231%/ 176%/81%/116% 使用EV/FCF代替PE：介于10-45倍??间最多，意味着估值可被自由现金流消化。;;;2.2 传统IT架构需求叠加导致烟囱式架构;2.2 云崛起前，已经有SOA方案出现;;;2.5 中台崛起的意义：大数据应用的可能;;;;2.5 中台崛起产业验证：阿里云搭台;2.6 中台崛起产业验证：恒生强调数据中台;2.6 中台崛起产业验证：用友三大中台;;2.6 中台崛起产业验证：恒生强调数据中台;;;;3.2 SaaS微创新：云与大数据结合，资本先于产业;3.3 SaaS微创新：智能化需求崛起;3.4 SaaS微创新：智能化需求崛起;;;;