青岛啤酒资产负债表项目分析.docVIP

项目分析 各项资产占总资产的比重如下表所示（表一） 部分 资产项目 2008年 2009年 2010年 货币资金 16.25% 34.47% 39.45% 应收账款 1.29% 1.47% 1.4% 预付账款 0.7% 0.3% 0.54% 其他应收款 1.73% 2.17% 1.96% 存货 7.43% 3.8% 2.52% 流动资产合计 28.6% 42.4% 46.05% 长期应收款 14.28% 8.73% 5.81% 长期股权投资 44.21% 36.97% 36.77% 固定资产 10.39% 8.16% 6.97% 无形资产 1.92% 2.35% 2.57% 非流动资产合计 71.4% 57.6% 53.95% 一、货币资金 从表一可以看出货币资金从2008年到2010年呈逐年递增趋势，下表为货币资金与资产总额增长率比较表 单位：万元 项目 年份 金额 较上一年增长额 增长率 货币资金 2008 140838 —— —— 2009 367566 226728 160.98% 2010 477287 109721 29.85% 资产总额 2008 866885 —— —— 2009 1065619 198734 22.93% 2010 1209988 144369 13.55% 从总体来看，该公司的货币资金2009年较2008年同比增长了160.98%，2010年较2009年增长了29.85%，均大于资产总额的增幅。主要原因是经济回暖，经营活动产生的现金流量增加和公司发行认股权证募集资金所致。同期，燕京啤酒这三年中货币资金占总资产的比重分别为5.05%、5.26%、5.39%，均低于青岛啤酒，表明青岛啤酒的资产安全性强，质量较高。从融资方面来看，公司也有采取其他方式如债券、向银行借贷等方式筹集资金，证明公司能充分运用融资渠道获得现金。而且公司经营活动创造现金的能力较强，资金充裕，流动资产足够用于应付流动负债，证明公司的财务状况较为稳定。但是，货币资金比重过大也证明企业不能很好的利用资金，会造成资金闲置。 二、应收账款 从利润表中可以看出，销售收入从2008年到2010年的增长幅度分别为22.37%、25.63%、24.17%，先增后减，应收账款的发展趋势与其相适应，所以青岛啤酒的应收账款控制合理，从应收账款周转率也可以看出，青岛啤酒2008年到2010年的应收账款周转率分别为69.238、71.264、70.698，应收账款的周转速度,很好。 三、其它应收款 2008年到2010年其它应收款占总资产的比重分别为1.73%、2.17%、1.96%，而应收账款的比重分别为1.29%、1.47%、1.4%，其他应收款在正常经营的情况下不应该大于应收账款，大于应收账款可能存在不明原因的占用，操作利润的情况。 四、预付账款 青岛啤酒2008年到2010年预付账款占总资产比重分别为0.7%、0.3%、0.54%，2009年比2008年降低了0.4个百分点，可能是一部分以应收账款的方式实现，因为2009年应收账款占总资产的比重增加了0.18个 百分点，2010年也可以如此分析。总体来说，该公司预付账款控制合理。 五、存货 从资产负债表中可以看出存货的数量是逐年递减的，经计算，2008年到2010年存货占流动资产的比重分别为25.96%、8.97%、5.48%，呈逐年下降趋势，与燕京啤酒相比，燕京啤酒存货占总资产的比重，08、09、10年的比重分别为9.46%、7.34%、7.32%，三年均高于青岛啤酒的该项比重，说明青岛啤酒的流动资产总体的变现能力增强，从而短期偿债能力增强。 六、固定资产 从表一可以看出，固定资产占总资产的比重三年呈逐年递减趋势，分析可能原因是个别固定资产提前报废或者存在为清理完毕的固定资产，如2010年固定资产清理的项目存在余额，金额为1921306元。固定资产逐年递减，该项目可能存在问题。 七、无形资产 该项目占总资产的比重分别为1.92%、2.35%、2.57%，呈逐年递增趋势，说明该公司更多的采用新技术，研发新技术，表示公司发展后劲足。 八、长期股权投资 从表一数据可以看出，该公司2008年到2010年长期股权投资占总资产比重分别为44.21%、36.97%、36.77%，09年较08年该比重稍多，10年较09年变化不大。从报表附注可以看出，该公司长期股权投资包括：本公司对子公司的长期股权投资；本集团对合营企业和联营企业的长期股权投资；以及本集团对被投资单位不具有控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量