湖北碳排放权交易中心碳排放权现货远期交易风险控制管理办法.pdf

湖北碳排放权交易中心碳排放权现货远期交易风险控 制管理办法 第一章 总则 第一条 为了加强碳排放权现货远期交易风险管理，维护碳排放权现货远期 交易各方的合法权益，保证湖北碳排放权交易中心(以下简称“交易中心”)碳排 放权现货远期交易正常的进行，根据《湖北碳排放权交易中心碳排放权现货远期 交易规则》，制定本办法。 第二条 交易中心风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大 户报告制度、强行转让制度和风险警示制度。 第三条 交易中心、市场参与人必须遵守本办法。 第二章 保证金制度 第四条 交易中心实行保证金制度。碳排放权现货远期交易的最低交易保证 金为订单价值的20%。新订立报价交易保证金按开仓价收取交易保证金，闭市后 根据当日结算价进行调整。最后交易日闭市后未转让的持仓按履约结算价收取保 证金。 交易中心可以根据市场情况调整交易保证金标准。 第五条 交易中心将交易时间划分为：普通交易月份、履约前一月和履约月 三个时间段，并根据三个时间段设置不同的最低交易保证金比例。在某一交易时 间段的交易保证金标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。 最低交易保证金收取标准为： 交易时间 普通交易月份 履约前一月 履约月 保证金比例 20% 25% 30% 第六条 交易中心可根据订单持仓量的增加提高交易保证金标准，并向市场 公布。 第七条 当现货远期交易连续三个交易日按结算价计算的涨 （跌）幅之和达 到规定的最大涨跌幅的2倍，连续四个交易日按结算价计算的涨 （跌）幅之和达 到规定的最大涨跌幅的2.5倍，连续五个交易日按结算价计算的涨 （跌）幅之和 达到规定的最大涨跌幅的3倍时，交易中心有权根据市场情况，采取单边或双边、 同比例或不同比例、部分市场参与人或全部市场参与人提高交易保证金的措施。 提高交易保证金的幅度不高于规定交易保证金的1倍。 交易中心采取上述措施须事先报告碳排放权交易业务主管部门。 第八条 如遇法定节假日休市时间较长，交易中心可以根据市场情况在休市 前调整交易保证金标准和涨跌停板幅度。 第九条 对同时满足本办法有关调整交易保证金规定的，其交易保证金按照 规定交易保证金数值中的较大值收取。 第三章 涨跌停板制度 第十条 交易中心实行价格涨跌停板制度，由交易中心制定现货远期交易的 每日最大价格波动幅度。交易中心可以根据市场情况调整涨跌停板幅度。 对同时满足本办法有关调整涨跌停板幅度规定的，其涨跌停板幅度按照规定 涨跌停板幅度数值中的较大值确定。 第十一条 碳排放权现货远期交易的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 4%。 第十二条 当现货远期交易以涨跌停板价格申报时，成交撮合原则实行时间 优先的原则。 第十三条 涨(跌)停板单边无连续报价是指在某一交易日收市前5分钟内出 现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有 卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。 第十四条 在某一交易日（该交易日记为第N个交易日）出现涨跌停板单边 无连续报价的情况，且现货远期交易第N+1个交易日出现与第N个交易日同方向 涨跌停板单边无连续报价的情况时，若第N+1个交易日是最后交易日，则直接进 入履约期；除上述情况之外，交易中心可在第N+1个交易日根据市场情况决定并 公告，实施下列两种措施中的任意一种： 措施一：在第N+2个交易日，交易中心采取单边或双边、同比例或不同比例、 部分市场参与人或全部市场参与人提高交易保证金，暂停部分市场参与人或全部 市场参与人订立报价，调整涨跌停板幅度，限制出金，限期转让，强行转让等措 施中的一种或多种化解市场风险。 措施二：在第N+1个交易日收市后，交易中心将进行强制减仓。 第十五条 强制减仓是指交易中心将当日以涨跌停板价申报的未成交转让 报单,以当日涨跌停板价与净持仓盈利市场投资人按净持仓盈亏比例自动撮合成 交。同一市场投资人持有双向持仓, 则其净持仓部分