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发电公司“存货收益权转让” 发电公司“存货收益权转让” 会计处理方法的探讨 苗 霞■ 2011 年，国家实 行了通 货紧 缩 的 政 策，以 应 对 我 国目前 面临的日趋 严重的通 胀 趋势，这 对中小企业 和部 分资 金密集 型企业的融资造成了不同程度的影响。为企业减轻融资困难， 部分信托、担保 公司推出了一些 新的融资产品，“存货收 益权 转让”就是在这个背景下产生的。 额支付受让价款。 二、“存货收益权转让”的账务处理 对于“存货收 益权转 让”的账务处 理，信托公司在提 供的 存货收益权转让方案中提出，因存货的收益权已转让，电厂需 要按照销售存货的方式进行账务处理，借记“银行存款”，贷记 “其他业务收入”和“应交税费——应交增值税（销项税额）”，同 时，借 记“其他 业务成本”，贷记“燃料”，电厂由此实现了存货 直接转换为货币资金，避免了传统贷款加质押模式所带来的负 债上升问题，既解决了企业流动资金短缺的问题，也提高了企 业的资产周转率、降低了资产负债率。同时还需要按照购销合 同的印花税率和合同规定的特定存货收益权受让款的金额对 合同进行贴花，借记“管理费用——印花税”，贷记“银行存款”。 在回购存货收益权时，视同买进存货处理，且应以回购合同约 定的转让价款作为燃料的成本。账务处理为，借记“燃料”和“应 交税费——应交增值税（进项税额）”，贷记“银行存款”。 一、发电公司“存货收益权转让”业务流程介绍 第一 步，电 厂与信 托 公司 签订一 份《存 货收 益 权 转 让合 同》，约定待 信托公司发行单一信托后，将 信托资金用于购买 电厂的存货收 益 权 ；同时双方签订一 份《存货收 益 权回购 合 同》，规定在信托到期前，由电厂无条件回购转 让给信托公司 的存货收益权。 第二 步，信托公司发 行单一 信托，将 信托资 金 用于购买 电厂的存货收 益权。其中的存货是指电厂已持有的一定数 量 和等级的电煤存货 ；存货收益权是指合同约定的存货的收益 权。自交割日起，存货收 益权即归信托公司所有。电厂应在交 割日前 3 个工作日将本次转 让涉及的存货购销合同、存货增值 税票、存货库存仓单等文件、资料的复印件 提 供给信托公司。 电厂 可以 利用存货 进行日常生 产经营，但应确保在信托计 划 存续期间的任 何时间内，存货的存量价值不低 于合同约定的 转让款金额，存货存量价值发生变动时应及时告知信托公司， 存货发生出售、损失、丢失、灭失或失去利用功能时也应及时 告知信托公司。 第三步，在信托计划到期前，电厂按照约定的期限和受让 价款（其中含有部分溢价）回购已转 让给信托公司的存货收益 权。信托公司同意由电厂按照合同约定的条件受让存货收益权 （含持有该存货收 益权 期间所取得的因存货收 益权而产生的 收入）；电厂同意按照合同约定的条件，无论存货出现何种情 形（包括但不限于存货因不 可抗力或 人为因素受损、丢 失、失 去利用功能、灭失，因消耗后未及时补充等而导致存货价值减 少，电厂发生重大财务危机、重大诉 讼、股东变更、破产等情 形），均按照合同的约定受让信托公司持有的存货收益权并足 三、“存货收益权转让”的经济实质分析 笔者 认为，上 述 企业销售收 入的确认 及燃料回购成本的 结算 不符 合“存货收 益权转 让”的经济实质。细分析其经济实 质，我们发现，在存货收益权转 让和回购合同中，持有存货的 融资方有融资需求，但由于存货加工、销售周转时间的限定和 内部资 金紧 缺 等诸多原因，于是 借助信托公司以存货收 益权 为标的发 行信 托计 划。投资人购买该信托计 划后，信托公司 将 信托计 划筹集 来的资金转 给融资方，从而达 到融资方融资 和投资方投资的目的。因此，按照实质重于形式原则，笔者 认 为，“存货收 益权转 让”的经济实质是属于 一种变相的融资方 式，是一项兼具短期抵押贷款和售后回购特性的融资业务。 按照“存货收 益权转 让”的经济实质，信托公司只是按照 约定的价格购买了电厂电煤存货的“收 益权”，而 不是实际去 现 场购买电煤 存货，也 未办理 相关的燃 料出库、化验 和 验 收 等手续，而且由于电厂存煤的特 殊 性 及电煤品种和质量存 在 43 2012 08·财务与会计 业务与技术Finance Accounting子公司变为分公司的会计实务探析张维宾 章丽娟■公司 业务与技术 Finance Accounting 子公司变为分公司的会计实务探析 张维宾 章丽娟■ 公司出于战略发 展、投 资效 益 或 管 理 效率的考虑，有 可 能收购子公司的全 部少数 股权，然后将原有全资 子公司注销 变为分公司。对于子公司注销变为分公司的有关确认和计量， 现行企业会 计准则尚未对此类事 项作出具体规范，在会 计实 务中