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浅议限制性股票授予日及等待期的会计计量李晨（立信会计师事务所，上海200002）【摘要】限制性股票如何确定其授予日的公 浅议限制性股票 授予日及等待期的会计计量 李 晨 （立信会计师事务所，上海 200002） 【摘要】限制性股票如何确定其授予日的公允价值，以及如何计算等待期应承担的激励成本，是目前实务 中常常遇到的难点。本文着重对这两个问题，可能采用的几种方法进行评价和探讨。 【关键词】限制性股票 等待期 授予日 公允价值 近 年 来， 股 权 激 励 作 为 对 管 理 层 的 重 要 鼓 励 手 段， 被越来越多地使用在现代企业管理中。与此同时，随着 激励手段的复杂化和运用形式的多样化，如何对股权激 励进行恰当的会计处理，现实地摆在了我们会计人的面 前。本文试图对目前上市公司股权激励计划中使用范围 较广的限制性股票，在等待期进行会计处理中遇到的一 些问题进行浅析，起到抛砖引玉的作用。 限 制 性 股 票 是 激 励 对 象 在 满 足 一 定 的 获 得 条 件 后， 在授予日以约定的价格（按现行规定，发行价不得低于 基准日前二十个交易日公司股票均价的 50%）购买约定 数量的股票，但这些股票有一定的解锁条件，通常激励 对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定 条件后，才可出售限制性股票并从中获益。 关于限制性股票的会计处理，在授予日应根据向激 励对象实际发行股票数量和授予价格，确认股本和股本 溢价；在等待期内的每个资 产 负 债 表 日， 以 对 可 解 锁 的 限 制 性 股 票 数 量 的 最 佳 估 算 为 基 础， 按 照 单 位 限 制 性 股 票 在 授 予 日 的 公 允 价 值， 将 当 期 取 得 的 服 务 计 入 相 关 资 产 成 本 或 当 期 费 用， 同 时 计 入 资 本 公 积； 解 锁 日 之 后， 不 再 对 已 确 认 的 成 本 费 用 和 所 有 者 权 益 总 额 进 行调整。 综上可以看出，限制性股票会计处理的重点在于等 待期的处理，而在会计实务中，等待期的会计处理对处 理结果影响最核心的问题有两个：一个是如何确定其授 予日的公允价值，另一个是如何计算当期应承担的激励 成本，本文着重对这两个问题进行探讨。 一、限制性股票授予日的公允价值计量方法 关于股份支付中授予日公允价值如何计量，企业会 计准则中规定得较为原则，具体到实务中如何确定其公 允价值历来成为争议焦点，归纳起来，限制性股票授予 日的公允价值计量在实务应用中常见的有以下三种方法： （1）授予日二级市场股票价格法是指以授予日二级市场 股 票 收 盘 价 作 为 限 制 性 股 票 授 予 日 每 股 公 允 价 值；（2） 布莱特—斯科（Black-Scholes）定价模型法（下称 B-S 法） 是指以 Black-Scholes 期权定价模型为基础，通过采用一 定的假设条件以及选取相关的计算参数确定授予日公允 价值；（3）授予日股票二级市场价格扣除授予激励对象 价格法是指以通过计算授予日二级市场股票价格与授予 价格之差的方法来判断激励对象的潜在收益，从而确定 每股公允价值。 1. 不同方法计量限制性股票授予日公允价值的比较。 我们分别采用上述三种方法进行模拟计算，比较其计算 结果。 举例：某上市公司，2010 年推出限制性股票激励计划， 主要条款为：拟授予股票数量不超过 645 万股，授予价 格为 12.58 元 / 股，股票来源为公司向激励对象定向发行 普通股，资金来源为激励对象自筹，激励对象为 35 名高 管及核心骨干。授予日为 2010 年 9 月 28 日，当天股票 收盘价为 32.8 元。激励对象获取的限制性股票可在达到 一定的业绩条件下解锁，解锁条件及解锁安排如表 1 所示。 表 1 解锁条件及解锁安排 新会计 2011.7 24 解锁期 等待期 解锁比例 解锁条件 第一个 解锁期 授予日后 12 个月 25% 2010 年度加权平均净资产收益率不低 于 12%；以 2009 年度为基准年，2010 年净利润增长率不低于 10% 第二个 解锁期 授予日后 24 个月 25% 2011 年度加权平均净资产收益率不低 于 12%；以 2010 年度为基准年，2011 年净利润增长率不低于 10% Modern Accounting 会计准则建相关模型测算的限制性因素成本计算确认授予日公允 价值。B-S 法主要应用于对欧式期权的公允价值估值中， 在我国，也会有条件地应用于部分美式期权中。笔者以为， 该模型主要应用领域是期权，而限制性股票不是期权，激 Modern Accounting 会计准则 建相关模型测算的限制性因素成本计算确认授予日公允 价值。B-S 法主要