中国药材战略规划培训课件.ppt

目 录 中药饮片业务发展规划 根据中药饮片生产企业1995-2000年的销售发展速度拟合预测，到2005年中药饮片行业销售收入将达到15.08亿元（经贸委统计范围），市场将保持13%的年增长率 预计到2005年中药饮片的销售额达到15.08亿元（经贸委统计范围内），中国药材集团在饮片业务的拓展目标设定在行业领先者的地位，市场占有率应该达到或超过现有的领先者10.38%的占有率；设定占有率为10.5%，销售目标1.58亿元 四 饮片业务规划建议 46家经贸委统计中药饮片生产企业样本（数据齐全），其中10家净资产为零或为负，超过70%的企业净资产低于500万，超过85%的企业净资产低于1000万；数据显示中药饮片产业化发展还处于较低的规模 四 饮片业务规划建议 以经贸委统计资料，净资产为正的36家中药饮片企业的销售收入与净资产收益率的相关性分析，企业平均销售收入1452万元，饮片行业平均净资产收益率为7.7% 四 饮片业务规划建议 I区应该成为中国药材集团发展中药饮片生产的标杆企业区 净资产收益率比较分析：中药饮片2000年平均的行业回报率在7.7%；而标杆企业的回报率在24.55%；集团饮片生产的净资产回报率应该在7.7%-24.55%的范围；考虑中药饮片过去几年回报率的不稳定性，设定1/4下区间为集团中药饮片业务的净资产回报率要求：11.91% 中药饮片业务发展规划 中药饮片业务发展规划 四 饮片业务规划建议 以经贸委统计资料，净资产为正的36家中药饮片企业的销售收入与净资产收益率的相关性分析 四 饮片业务规划建议 以经贸委统计资料，净资产为正的36家中药饮片企业的销售收入与净资产收益率的相关性分析 目 录 中成药业务发展规划 根据中成药生产企业1995-2000年的销售发展速度拟合预测，到2005年中成药行业销售收入将达到1126亿元，市场将保持20%的年增长率 预计到2005年中成药销售额达到1126亿元，按中成药生产企业前20名各自的销售收入发展趋势预测，到2005年的市场占有率到为31.74%，第十名的市场份额在1.3%-1.5%，销售收入应该达到14.6-16.9亿元；第二十名也将占0.7%的市场份额，销售收入达到8亿元 通过对2001年28家中药上市公司主营业务收入与净资产收益率相关性分析，有43%的公司处于销售收入高、收益率高的第一象限，有18%的公司处于销售收入低、收益率高的第二象限，有39%的公司处于销售收入低、收益率低的第三象限，没有公司在销售收入高、收益率低的象限 销售收入高、收益率高的公司，市场表现出色，是中药行业的领先者，应当作为中国药材集团发展的标杆 位于第二象限的公司，主营业务收入平均在2.63亿元，股东权益71.54%，收益率相对第一象限要低3.18% 位于第三象限的公司占总数的39%，平均主营业务收入1.69亿元，其中收益率为负的企业7家，平均的收益率为-61.24%，显示大量销售收入较低的公司处于经营困境 没有上市公司处于第四象限，显示主营业务收入高的企业具有规模效应，能保持较高的经济效益；而效益低下的企业也很难做大自己的主营业务收入 中国药材集团想要发展中成药产业，在中成药产业获得一定的竞争地位和稳定的收益率，需要极大提升自身的实力，发展到一定的主营业务规模，向上市公司中的标杆公司看齐；中国药材集团中成药业务主营业务收入的最低目标应当达到4.5亿元 中成药业务的发展，在保证主营业务拓展的同时，需要注重经济效益，关注资产回报率；6.54%-9.72%应该是中国药材集团中成药业务的净资产收益率的范围，设定中值为集团中成药业务的净资产回报率要求：8.13% 中药上市公司标杆企业的总资产与销售收入的相关性分析显示，总资产与销售收入的线性相关度并不高，但从规模上看均没有小于7亿元的企业，中国药材集团想要跨入标杆企业行列，销售收入达到4.5亿元，需要总资产7-10亿元左右；设定总资产规模目标达到7.8亿元 根据28中药上市企业的股东权益比率与净资产收益率的相关性比较显示，大多运行良好的企业股东权益比率均保持在45%-75%之间；标杆企业的平均值为47.79%；建议中药材集团股东权益保持在45-50%之间 中国药材集团中成药业务发展目标： 中成药业务发展规划 中药企业人力资源构成 管理人员、销售人员、生产人员、财务人员、科研人员等 以新华颐公司为中国药材集团的中成药业务核心，净资产规模需要从2002年的1.2亿元（合资后）达到2005年3.5亿元，年增速需要42.88%；四年内的收益为0.72亿元（按8.13%净资产回报率计），到2005年的权益资本缺口为： 3.50-1.20-0.72 = 1.58亿元 标杆公司的销售收入与固定资产的相关性