财务报表、税和现金流量.PPTVIP

第三节 现金流量 资本性支出 含义：固定资产上的净支出（购入的固定资产减去售出的固定资产） 净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧 净资本性支出可以为负，表示企业出售的固定资产多于购买的固定资产 第三节 现金流量 净营运资本变动 含义：代表用于净营运资本上的金额，根据考察其内流动资产超过流动负债金额的净变动加以计量。 净营运资本变动=期末NWC-期初NWC P26，US公司举例 注意：自由现金流量 含义：企业可自由用于偿付债权人和股东的现金。 是来自资产的现金流量的别称。 第三节 现金流量 流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额 流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益 P27，Dole可乐公司的现金流量 美国联合公司财务现金流量 企业现金流量 经营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税） 资本性支出 －173 (取得的固定资产 减出售的资产资产) 净营运资本的增加 －23 合计 42 企业流向投资者的现金流量 负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资） 权益 6 (股利加股票回购 减新增权益融资） 合计 42 经营性现金流量（OCF）: 息税前利润 219 折旧 90 当期税款 －71 OCF 238 美国联合公司利润表 总销售收入 产品销售成本 销售、一般费用及管理费用 折旧 营业利润 其他利润 息税前利润 利息费用 税前利润 所得税 当期: 71 递延: 13 净利润 留存收益： 43 股利： 43 利润表的经营活动部分报告了公司主要业务创造的收入和发生的费用 2 262 1 655 327 90 190 29 219 49 170 84 86 美国联合公司财务现金流量 企业现金流量 经营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税） 资本性支出 －173 (取得的固定资产 减出售的资产资产) 净营运资本的增加 －23 合计 42 企业流向投资者的现金流量 负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资） 权益 6 (股利加股票回购 减新增权益融资） 合计 42 资本性支出： 购买固定资产 198 出售固定资产 －25 资本性支出 173 美国联合公司财务现金流量 企业现金流量 经营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税） 资本性支出 －173 (取得的固定资产 减出售的资产资产) 净营运资本的增加 －23 合计 42 企业流向投资者的现金流量 负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资） 权益 6 (股利加股票回购 减新增权益融资） 合计 42 NWC 从2009年的252百万美元增长为2010年的275百万美元。 23百万美元的增长即为NWC的增加额 美国联合公司财务现金流量 企业现金流量 经营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税） 资本性支出 －173 (取得的固定资产 减出售的资产资产) 净营运资本的增加 －23 合计 42 企业流向投资者的现金流量 负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资） 权益 6 (股利加股票回购 减新增权益融资） 合计 42 美国联合公司财务现金流量 企业现金流量 经营性现金流量 238 (息税前利润 加折旧减税） 资本性支出 －173 (取得的固定资产 减出售的资产资产) 净营运资本的增加 －23 合计 42 企业流向投资者的现金流量 负债 36 (利息加到期本金 减长期债务融资） 权益 6 (股利加股票回购 减新增权益融资） 合计 42 对债权人的现金流量 利息 49 到期债务的本金 73 债务清偿 122 新增的长期债务 －86 合计 36 美国