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34 10 Vol. 34 No . 10
2004 10 M ATHEM ATICS IN PRACTICE AND THEORY October, 2004
田 浩, 李随成
( , 71004 )
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1
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Jensen ( 196 )、 Sharp( 1966)
[1— 6]
Terynor ( 1965) . , Sharp
Terynor,, Jensen
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[7— 9]
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2
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t , Rbt ( benchmark portfolio) t ,
E Rt ,
: 2003-10-1
10 , : 37
ERt = Rp t - Rbt ( 1)
E R t = 1 T
T
1
ER = ∑ E Rt ( 2)
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T
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T - 1
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V AR(εt )= ω, E(εt )= 0.
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ERt
ERt = Rp t - Rbt = T+ U (RMt - Rf t ) + Xt
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