退休规划讲义.ppt

计算步骤 （1）退休后第一年的养老金需求 =4000×12×70%×（1+3%）25 =70351元 退休后20年养老金需求现值 = 70351 ×（P/A，1.05/1.03-1，20）=115.68万元 （2）退休后第t年的养老金个人账户积累到退休时的本利和 = 1092 × （1+5%）t ×300%×8%×12 ×（1+5%）25-t = 1092 × 300%×8%×12 ×（1+5%）25 工作25年到退休时个人账户积累的养老准备金本息和=1092×300%×8%×12 ×（1+5%）25 ×25 = 26.62万元 退休后第t年领取的基础养老保险金的现值 =3698 × （1+5%）t ×20% × 12×（1+5%）-t = 3698×20% × 12 退休后20年中领取的社会养老保险现值= 3698×20% × 12×20 + 266200÷120 × 12×（P/A，5%，20） =50.92万元 （3）退休后的养老金缺口=115.68万元 - 50.92万元=64.76万元 （五）制定退休规划 根据退休金缺口，制定退休规划，利用各种方法弥补退休金缺口 退休金缺口的弥补方法 提高当前收入、提高储蓄比例、降低退休后开支、延长工作年限、提高投资收益…… 退休生活分段 退休前期，65岁以前，尚有工作能力，可选择兼职工作 退休中期，65~75岁，具备积极的生活能力，退休支出高峰期，可外出旅游，发展业余爱好 退休后期，75岁以后，以居家为主，医疗护理支出增加 （六）选择退休规划工具 养老投资原则 以社会养老保险和商业养老保险满足退休后的基本支出； 以报酬率较高的有价证券投资满足退休后的生活品质支出 养老投资注重：安全性、收益性、多样性、流动性 主要的养老投资工具 社会养老保险、企业年金 商业养老保险 银行存款、国债、高等级企业债券 银行理财产品、基金 股票（主要投资于蓝筹股） 实物投资，如房产 （七）执行计划 在制定好退休计划、选择好养老投资工具后，就进入执行计划阶段 养老规划周期很长，应严格执行养老规划，养成强制储蓄的习惯 （八）反馈与调整 如果市场环境、客户养老目标没有发生重大变化，只需要定期（每年）检查退休规划的执行情况 二、退休规划综合案例 略 注意 一年内的收入支出，可以不考虑时间价值的影响。 间隔超过一年的不同时点的收入支出，需要考虑时间价值，否则将出现较大偏差。 退休规划 第一节 退休规划概述 第二节 退休规划与养老保险 第三节 退休规划实务 第一节 退休规划概述 一、退休及退休规划的概念 二、退休规划的重要性 三、影响退休规划的因素 四、退休规划的风险 五、退休规划应遵循的重要原则 六、退休规划流程 一、退休及退休规划的概念 退休 指员工在达到一定年龄或为企业服务一定年限的基础上，按照国家的有关法规和员工与企业的劳动合同，而离开企业的行为。 一般在55-65岁之间退休 国内社会养老保险规定的退休年龄 男职工年满60周岁 女干部年满55周岁；女工人年满50周岁 退休规划 为保证个人的退休生活，而制定和实施理财方案的行为 二、退休规划的重要性（必要性） 退休后收入减少，无法保证支出 养儿防老等传统养老方式难以为继 “广覆盖、低保障”的社会养老保险仅能满足老年人基本生活保障 医疗支出增加，老年人对生活品质的要求提高 三、影响退休规划的因素 退休后的家庭负担 如：有无需要偿付的贷款，有无需要抚养的亲属或子女 退休时间及退休后的寿命 退休后的寿命可按照当地人均寿命，适当延长5-10年估算 退休后的生活费用 退休前的资产积累 投资报酬率 退休后的保障 基本养老金、商业养老保险 通货膨胀 通货膨胀过高，将严重侵蚀退休准备金在未来的购买力 是否需要为子女留有遗产 四、退休规划的风险 职业生涯中断的风险 被解雇、所在企业破产 投资风险 投资收益率低于预期 额外支出风险 额外的家庭负担、退休后医疗费用高于预期等 实际寿命高于预期 实际寿命低于预期 没有享受到足够消费水平 剩余财产缴纳遗产税 五、退休规划应遵循的重要原则 （一）宜早不宜迟 养老规划是长期规划，投资时间越长，复利效应越大 及早进行养老规划，可以用较长的在职期间摊薄养老成本 （二）注重安全 如果离退休时间较远，可选择收益和风险相对较高的产品 如果离退休时间较近，应选择储蓄和低风险债券 （三）采取多样化的退休金储备方式 以社会养老保险