不良资产处置方法汇总解析和经典案例.docx

不良资产处置方法汇总解析与经典案例 =============================================== 前言：我国四大资产管理公司的运作成果对加速商业银行改革， 支持国有企业脱困，乃至协助整个中国的金融深化都有着重要意义。 我国资产管理公司不良资产处置方法主要有诉讼追偿、 资产重组、债权转股权、多样化出售、 资产置换、租赁、破产清偿等， 由于种种原因仍然存在诸多不足之处， 并面临市场问题和道德风险等问题。 我国资产管理公司不良资产处置方法 1.1 诉讼追偿 司法诉讼是金融资产管理公司维护国家金融债权的最后屏障， 也是经济活动 中追索债务最常用的手段。 有些企业经营困难， 但并不表明丧失完全的还款能力， 有的依靠其自身的经营收入还有一定的偿债来源，但一些企业无视信用 ,利用各 种借口拖延归还， 利用各种手段逃债务。 通过起诉追索债务， 能加大对债务人履 约的力度，同时也可以避开国有机构处臵不良资产需要履行的烦琐的报批手续。 1.2 资产重组 资产的重组包 “债务重组，企业重组，资产转换和并购等，其中债务重组包 括以资抵债、债务更新、资产臵换、商业性债转股、 折扣变现及协议转让等方式。 其实质是对债务企业做出债务重新安排， 有的在还款期限上延长， 有的在利率上 做出新的安排， 有的可能在应收利息上做出折让， 有的也可以在本金上做出适当 折让。对债务人进行资产和债务重组， 是资产管理公司在不良资产处臵中大量使 用的一种方式。 1/36 1.3 债权转股权 债权转股权，指经过资产管理公司的独立评审和国家有关部门的批准， 将银 行转让给资产管理公司的对企业的债权转为资产管理公司对企业的股权， 由资产 管理公司进行阶段性持股，并对所持股权进行经营管理。 1.4 多样化出售 ①公开拍卖 :公开拍卖又称公开竞买，是一种通过特殊中介机构以公开竞价 的形式，将特定物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式和交易活动。 不良 资产采用公开拍卖处臵方式，具有较高的市场透明度，符合公开、公正、公平和 诚实信用的市场交易规则， 能体现市场化原则， 是当前银行和资产管理公司处臵 抵押资产屮使用较多的方式。 该处臵方式主要适用于标的价值高、 市场需求量大、 通用性强的不良资产，如土地、房产、机械设备、车辆和材料物资等。 ②协议转让 :协议转让是指在通过市场公开询价，经多渠道寻找买家，在无 法找到两个以上竞买人， 特别是在只有一个买主地情况下， 通过双方协商谈判方 式，确定不良资产转让价格进行转让地方式。 它主要适用于： 标的市场需求严重 不足，合适地买主极少，没有竞争对手，无法进行比较选择地情况。 ③招标转让 :招标转让是指通过向社会公示转让信息和竞投规则，投资者以 密封投标方式，通过评标委员会在约定时间进行开标、评标，选择出价最高、现 金回收风险小的受让者的处臵方式。具体有公开招标转让和邀请招标转让两种。 该处臵方式适用标的价值大，通用性差，市场上具有竞买实力的潜在客户有限， 但经一定渠道公开询价后，至少找到三家以上的投资者。 2/36 ④竞价转让 :竞价转让是指通过一定渠道公开发布转让信息，根据竞买人意 向报价确定底价， 在交付一定数量保证金后， 在约定时间和地点向转让人提交出 价标书和银行汇票， 由转让人当众拆封， 按价高者得的原则确定受让人的处臵方 式。该处臵方式适用于处臵资产市场需求差， 竞买人很少， 拍卖效果不佳或依法 不能拍卖，又不适合招标转让的各类资产，包括债权、股权、抵债实物资产的转 让出售。 ⑤打包处臵 :打包处臵是以市场需求为出发点，按照特定的标准（如地域、 行业、集团等），将一定数量的债权、股权和实物等资产进行组合，形成具有某 一特性的资产包，再将该资产包通过债务重组、转让、招标、拍卖、臵换等手段 进行处臵的方式。它适用于难度大、处臵周期长的资产。打包处臵分为两大类： 一是债务重组类打包处臵。二是公开市场类打包处臵。 ⑥分包 :分包是指金融资产管理公司将其所拥有的部分资产，以签订分包合 同的形式委托给承包人， 由承包人负责经营或代为追偿债务的一种行为。 金融资 产管理公司接收不良资产的数额巨大， 不良贷款客户又分散在全国各地， 以金融 资产管理公司有限的人力难以对所有不良资产进行及时地处臵。 为了减少处臵成 本，加快对不良资产进行处臵金融资产管理公司需借助社会的力量， 采取分包手 段来实施对不良资产快速有效的处臵。 1.5 资产臵换 资产臵换是指两个市场主体之间为了各自的经营需要， 在通过合法的评估程 序对资产进行评估的基础上， 签订臵换协议， 从而实现双方无形或有形资产的互 3/36 换或以债权换取实物资产及股权的行为。 目前资产臵换大都发生在上市公司与非 上市公司之间， 非上市公司通过与上市公司之间的资