电大-财务报表分析——中青旅偿债能力分析.docVIP

电大财务报表分析——偿债能力分析 我选择的企业年报是中青旅控股股份有限公司的年报，以后的分析均以该企业为例进行说明。偿债能力与行业可比企业中青旅控股股份有限公司横向对比。 一、公司简介：????中青旅控股股份有限公司(以下简称“公司”)原名“中青旅股份有限公司”，是经共青团中央中青字[1997]60号《关于中国青年旅行社总社进行股份制改组并上市的批复》，由中国青年旅行社总社作为主发起人，采用社会募集方式设立的股份有限公司。公司于1997年11月在上海证券交易所上网发行6000万股普通股，发行后注册资本16000万人民币。 1999年7月，公司更名为中青旅控股股份有限公司。 ? 中青旅从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；入境旅游业务；国内旅游业务；特许经营中国公民自费出国旅游业务；航空运输销售代理业务；旅游景点、项目、基础设施的建设及配套开发；旅游客运业务；汽车租赁；电子产品、通信设备开发、销售；旅游商品的零售和系统内的批发；与以上业务相关的信息服务；中国公民出入境咨询服务；物业管理；宾馆经营；汽车出租；汽车维修；设计、制作、代理、发布广告。 二、中青旅2010年偿债能力指标的计算 （一）2010年中青旅短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 ＝1.2292 2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ＝0.7804 3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ＝23.3265 （二）2010年中青旅长期偿债能力指标 1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% ＝57.4903 2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ＝134.1071 3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% ＝1.6014% 中青旅2009年偿债能力指标的计算 （一）2009年中青旅短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 ＝1.4862 2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ＝0.8106 3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ＝28.3207 （二）2009年中青旅长期偿债能力指标 1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% ＝45.563 2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ＝82.4789 3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% ＝0.9968% 中青旅2008年偿债能力指标的计算 （一）2008年中青旅短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 ＝1.1805 2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债 ＝0.6739 3、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 ＝19.849 （二）2008年中青旅长期偿债能力指标 1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100% ＝44.6134 2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100% ＝79.0519 3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100% ＝1.0107% 四、中青旅2010年偿债能力的分析及评价 （一）短期偿债能力的分析与评价 短期偿债能力是十分重要的，当一个企业丧失短期偿债能力时，它的持续经营能力将受到质疑。因此，短期偿债能力分析是报表分析的第一项内容。根据2008年至2010年流动比率、速度比率、现金比率的数据如下： 年份指标 2010 2009 2008 流动比率 1.2292 1.4862 1.1805 速动比率 0.7804 0.8106 0.6739 现金比率 23.3265 28.3207 19.849? 1、主要从以下四个方面着手分析： （1）流动比率分析 通过计算可以看出，该企业流动比率为1.2292比09年该企业流动比率1.4862降低了0.257，下降了17.29%，相对于前面1年低，说明该企业的短期偿债进一步降低了， 流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标， 流动比率越高，企业的偿债能力就越强，债权人利益的安全程度也就越高。流动比率为1.2292比08年该企业流动比率1.1805上升了0.0487，上升了4.13%,说明该企业的短期偿债进一步上升了， 流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标， 流动比率越低，企业的偿债能力就越弱，债权人利益的