贵州茅台、洋河股份、包钢稀土三股的个股分析.docxVIP

贵州茅台 基本概况：茅台酒产于中国西南贵州省仁怀市茅台镇，同英国苏格兰威士忌和法国柯涅克白兰地并称为“世界三大名酒”。贵州茅台酒厂集团由中国贵州茅台酒厂有限责任公司及其全资子公司、控股公司、参股公司等近 20 家企业构成，集团所涉足的产业领域包括白酒、啤酒、葡萄酒、红酒、证券、银行、保险、物业、科研等。 基本简介（行业国家政策）：（一）白酒类行业发展状况 1、税改和新假期制度的支持和影响。2008年1月1日起实行的新所得税制度将会大大减轻白酒企业的税收负担，提高行业的净利润水平。另外，新假期制度的改革长期有利于白酒行业的发展。 2、行业竞争加剧高档酒持续提价。白酒市场竞争加剧不光体现在各品牌量上的竞争，更加体现高档白酒价格上的竞争。 3、白酒行业持续高景气度运行。白酒行业近几年发展迅速，产量、收入、利润均有较大幅度增长。 财务分析：1) 成长速度加快，盈利能力显著提升。 年度 2004 2005 2006 2007 2008 中期 销售收入% 300979 393051 489618 723743 461971 销售毛利率% 82.2 82.5 83.84 87.96 90.43 销售净利率% 27.3 28.5 30.72 39.11 48.48 权益净利率% 19.6800 21.9700 25.5100 34.3800 23.12 2) 公司财务政策稳健，偿债能力逐步增强。 3) 管理能力逐步增强,资产营运能力提高。 年度 2004 2005 2006 2007 2008 中期 应收帐款周转率 102.4376 104.8649 88.1204 127.1442 存货周转率 0.3678 0.3866 0.4125 0.4073 总资产周转率 0.5312 0.5447 0.5612 0.7284 两费率 22.86 21.03 21.90 17.73 15.40 技术分析： 公司股价的技术分析 K线分析 从大盘走势来看，股价波动向上攀升，但从近几日的k线图中可以看出来，尽管连续出现上涨局面，但上影线较长，多头占据绝对主动，卖压较大。从k线趋势可以看出，短期内股价有望继续冲高，但风险较大，同时成交量并没有紧跟股价的上升而有所调整，表现为股价支撑力不足，建议投资者短期不要买进，已持股者持股等待。 MACD指标分析 MACD线为DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。 当MACD从负数转向正数，是买的信号；当MACD从正数转向负数，是卖的信号。10月31日分析:DIFF=-9.05，DEA=-9.24，MACD=DIFF-DEA=9.24-9.05=0.19 即MACD为正。自从10月31日以后,MACD的值持续为正,并一度在在11月19日至11月20日(MACD=5.15-2.62=2.53),12月9日至12月10日(MACD=2.53)之间达到最大值,所以是买入的绝佳时机.而股市最近两个月总的相对以往来说,还是随时可以买入的.不过必须采取中长期的投资策略. 风险提示 白酒属于高耗粮行业，国际粮食供应偏紧、需求加大、价格持续上涨会影响到我国国内粮食供求平衡，未来存在着国家出台相关政策抑制白酒行业发展的风险。 目前河南部分地区推行的公务员“禁酒令”如果在全国范围内推广，则会对白酒行业、尤其是中高档白酒造成严重打击。 结论：从k线趋势可以看出，短期内股价有望继续冲高，但风险较大，同时成交量并没有紧跟股价的上升而有所调整，表现为股价支撑力不足，建议投资者短期不要买进，已持股者持股等待。 洋河股份 基本概况：江苏洋河酒厂股份有限公司是一家大型酿酒企业，主要产品包括：洋河蓝色经典、洋河大曲、敦煌古酿等系列品牌产品。“洋河”商标被国家工商总局评定为“中国驰名商标”，产品获“江苏省重点名牌产品”。 基本简介（行业国家政策） 宏观分析 1，国家促进消费 2，酒类行业景气度高，有持续发展 3，洋河是全国知名企业，有很高的议价权，且高品质的酒是越来越少，高端白酒有向奢侈品发展的趋势，且从经济学角度来看，缺乏弹性，提价会曾加收入及利润。 财务分析 从各个财务指标来看，主营增长率，毛利率，净利率都保持高速增长。 技术分析 K线分析 分红扩股:1)2011年末期以总股本90000万股为基数,每10股派15元(含税,税后13.5 )转增2股 登记日:2012-05-31;除权除息日:2012-06-01; 上市日:2012-06-01;红利发放日:2012-06-01; 在6月1日除权除息，红利发放后，股价从172元跌近142元，价格下降30元，从此之后几天以来，股价还是受此影响，一度不断下跌。 MACD指标分