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关于绿色金融发展瓶颈期的思考 张藏领王小江 【论文摘要】从首个绿色金融政策出台至今，我国绿色金融已有20年的发 展历史，但囿于制度设计、思想认识等问题，其实施效果欠佳，无法满足当前生 态文明建设的需求。绿色金融面临的多方面瓶颈亟待突破。对此，本文建议从制 度建设、思想认识、配套评估政策等方面进行改革，以实现金融资源的优化配置， 推进经济转型与提升。 【论文关键词】绿色金融；绿色信贷；金融机构；政策瓶颈；顶层设计 1995年，屮国人民银行发布《关于运用信贷政策促进环境保护工作的通知》, 随后，原国家环保局印发《关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通 知》。自此，我国绿色金融发展拉开序幕，20年来，绿色金融在规范企业坏境行 为、促进循环经济等方面发挥了重耍作用。然而，绿色金融的推进和落实也存在 诸多问题，如制度设计进入瓶颈期，由于改革逐步的深入，涉及各方利益越來越 多，新体制、机制设计陷于停滞，甚至倒退；大部分金融机构的责任和职能无法 真正落实，甚至出现〃劣币驱逐良币〃的现象，导致金融资源配置重复、浪费、效 率低下。 绿色金融发展面临的瓶颈分析 制度瓶颈 屮国绿色金融政策的发展经历儿个重要节点，其政策内容的设计呈现逐步规 范与细化的态势。但由于改革逐步的深入，涉及各方利益越来越多，新体制、机 制设计陷于停滞，主要表现在以下几方面。 环境行为规范内容没有实质性上升。从1995年的《关于运用信贷政策促进 环境保护工作的通知》和《关于贯彻信贷政策与加强环境保护工作有关问题的通 知》，至2012年屮国银行业监督管理委员会发布的《绿色信贷指引》，这些文件 的主要内容设计为：一是要求商业银行在审定对环境有影响的新建、扩建和改建 项冃时，必须把资源保护和坏境治理作为评审贷款的必备条件：凡是坏保不落实 的项口，一律不予贷款；建立环保一票否决权的制度；二是耍求金融机构环境建 设风险管理体系建设，加强环境风险组织管理，强化环境风险制度机制建设等。 对企业的约束停留在项冃建设上，对金融机构的环境风险管理未上升到必备条件, 是自愿性行为，不能产生实质性约束。 绿色金融政策发布的层级未出现变化。政策发布基木停留在环保部、屮国人 民银行、发改委、银监会、保监会等部委层面，应的绿色金融国家层面的组织管 理、政策激励、宏观调控等制度未见岀台。这使得绿色金融体制建设和微观机制 不健全，导致绿色金融在实施中远未出现预期的效杲。 绿色金融建设停留在行业和部门内部。环境行为是一种社会行为，根据国际 环境污染管理与控制的经验，环境行为的管理只有公平、公开并接受社会的监督， 才能产牛对行为的实质性约束。绿色金融行业和部门化，成为绿色金融深入改革 的瓶颈。 思想瓶颈 思想是行动的指南，金融业绿色化的思想的普及和升华，是绿色金融行动的 基木保障。然而绿色金融发展思想尚有争议。 一是认为绿色金融阻碍经济发展。这一观点在经济运转下行时，呼声更高。 该观点认为绿色金融将限制经济活力，制约企业发展。绿色金融设置准入政策， 的确将限制环境行为不达标的企业。但从长远来看，通过建立绿色金融宏观差异 化政策，形成微观企业绿色信用优选机制，可以淘汰环保违法企业，激励企业环 境行为的不断优化，促进产业升级。 二是认为绿色金融与市场机制相抵触。绿色金融中的信用机制是金融机构在 市场经济体制下的优选机制，金融机构和企业的利益最大化并不一定符合社会公 共利益的选择。而在生态文明建设中，传统利益选择与绿色信用的双重结合机制， 才是满足企业利益和社会利益的最优化选择，才能实现社会经济发展的可持续发 展。 三是认为绿色金融是阶段性的政策选择。认为环境问题只是人类社会发展到 一定阶段的问题，伴随人类经济和科技力量的不断捉高，环境问题将自解。金融 参与环境保护只是阶段性的权益性行为。 实施瓶颈 2014年，河北省某机构对绿色金融政策制度设计和实施效果进行了调研。 调研选取东部和西部两个省会城市，调研样本为2家大型国有金融机构、2家股 份制金融机构和1家地方性金融机构。调研采取问卷调查和现场调查的方式进行, 以尽口J能保证客观性和准确也调研助内容主要分为制度设计和操作实务两部分, 统计结果见图1、图2。 计中得分最高的是绿色信贷战略制定和绿色信贷政策建设两项，平均得分为 90分。最差的是绿色信用制度建设，得分为30分，这与绿色信贷相关制度特别 是企业环境信用制度的建设要求相茅较远，同时为绿色金融政策的具体实施效杲 不佳打下伏笔。 但以现有的调查数据分析来看，绿色金融并未真正走入金融机构的工作流程、 工作标准和工作模式之中，见图2。从得0分的3项指标（项目环境行为分析、 绿色信用审核纳入金融机构授信、环境行为优秀的企业实施优惠利率）分析来看， 项目环境行为审核是绿色信贷的基木要求，是绿色 信贷准入制度实施的