基金绩效评价方法的发展.pdfVIP

基金绩效评价方法的发展 摘 要文章主要介绍了国外基金绩效评价理论的各个方 面包括证券选择和时机选择、业绩归因、绩效的持续性、基 金风格、绩效评估的一致性、基准组合的有效性和资产配置 分析等方面的理论还简单介绍 了目前国内绩效评价主要的研 究方向和成果关键词基金 绩效评价 方法 发展至2004年 6月底国内基金业的规模已达到 3000亿元左右证券投资基金 已成为最重要的机构投资者选择并持有基金从而参与证券市 场成为越来越多的机构和个人投资者的选择由于目前基金销 售的激烈竞争各家基金公司在宣传自己业绩时往往片面地引 用各种统计数据同时由于相关法规的不完善使投资人无法客 观、专业地评价基金的运作水平基金绩效评价是一个复杂的 问题它不仅涉及到衡量绩效的客观有效的度量方法也关系到 基金绩效的持续性和业绩归因分析等多方面的因素从目前的 情况看我国在基金绩效评价方面的研究依然非常薄弱不仅在 理论研究上还基本停留在国外90年代的理论水平在实证研究 上也比较缺乏国外近几十年的理论研究和实践表明数量分析 的方法被大量地引入基金绩效评价随着现代金融理论的不断 发展基金绩效评价在理论研究的指导下进行了许多实证分析 而实证分析的结果又反过来对相关的金融理论和假设进行了