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财务分析工具-雷达图 From 百度文库 /view/67326efafab069dhtml （一） 简介 对客户财务能力分析的重要工具，从动态和静态两个方面分析客户的财务状 况。静态分析将客户的各种财务比率与其他相似客户或整个行业的财务比率作横 向比较；动态分析，把客户现时的财务比率与先前的财务比率作纵向比较，就可 以发现客户财务及经营情况的发展变化方向。雷达图把纵向和横向的分析比较方 法结合起来，计算综合客户的收益性、成长性、安全性、流动性及生产性这五类 指标。 （二）详解 下面对涉及的5类指标进行说明。 1． 收益性指标 分析收益性指标，目的在于观察客户一定时期的收益及获利能力。主要指标 含义及计算公式如图1所示： 图 1 2．安全性指标 安全性指的是客户经营的安全程度，也可以说是资金调度的安全性。分析安 全性指标，目的在于观察客户在一定时期内偿债能力。主要指标含义及计算公式 如图2所示： 图 2 其中流动负债说明每1元负债有多少流动资金作为保证，比率越高，流 动负债得到偿还的保障就越大。但比率过高，则反映客户滞留在流动资产上的资 金过多，未能有效利用，可能会影响客户的获利能力。经验认为，流动比率在2： 1左右比较合适。所谓速动资产，通俗地讲就是可以立即变现的资产，主要包 括流动资产中的现金、有价证券、应收票据、应收账款等，而存货则变现能力较 差。因此，从流动资产中扣除存货后则为速动资产。经验认为，速动比率在1： 1左右较为合适。资产负债率越高，客户借债资金在全部资金中所占比重越大， 在负债所支付的利息率低于资产报酬率的条件下，股东的投资收益率就越高，对 股东有利，说明经营有方，善用借债。但是，比率越高，借债越多，偿债能力就 越差，财务风险就越大。而负债比率越低，说明客户在偿债时存在着资金缓冲。 因此，资产负债率也要保持适当水平，一般说来，低于50％的资产负债率比较 好；所有者(股东)权益比率与资产负债率之和等于1，所有者(股东)权益比率越 大，资产负债比率越小，财务风险就越小；利息保障倍数如果比率低于1，说明 客户经营所得还不足以偿付借债利息，因此，该比率至少应大于1。比率越高， 说明按时按量支付利息就越有保障。 3．流动性指标 分析流动性指标，目的在于观察客户在一定时期内资金周转状况，掌握客户 资金的运用效率。主要指标含义及计算公式如图3所示： 图 3 总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率分别反映全部资产、固定 资产和流动资产的使用效率，比率越高，说明资产利用率越高，获利能力强；应 收账款周转率反映年度内应收帐款转为现金的平均次数，比率越高，说明客户催 收账款的速度越快，坏账损失的可能性越小；存货周转率越高，说明投入存货至 销售收回的平均期间就越短，资金回收越快，效率越高。 4．成长性指标 分析成长性指标，目的在于观察客户在一定时期内经营能力的发展变化趋 势，一个客户既使收益性高，但成长必不好，也就表明其未来盈利能力下降。因 此，以发展的眼光看客户，动态的分析客户财务资料，对战略制定来讲特别重要。 计算这类指标比较简单见图4： 图 4 5．生产性指标 分析生产性指标，目的在于了解在一定时期内客户的生产经营能力、水平和 成果的分配。主要指标见图5所示：