第三讲--信托知识.pptVIP

证券二级市场阳光私募 ? 组合证券投资信托??? 信托公司拥有最大的阳光私募信托平台，自主发行和管理信托产品。 （投资二级市场、定向增发等） ??? 管理型证券信托（阳光私募）??? 集结了国内阳光私募团队精英智囊团，国内阳光私募团队作为投资顾问，投资证券市场；? ?? ?结构式证券信托??? 通过“优先级客户获得固定收益+劣后级客户享有浮动分成（或有）”的结构，为相对谨慎的您平衡市场风险，在动荡市场中获取稳定收益。?（平仓线和预警线） 3、信托贷款 　 信托贷款是指通过向特定投资者发行信托计划或者对接商业银行理财产品的方式募集资金，向融资方发放的贷款。信托贷款与传统的银行贷款相比，在贷款期限、利率、用途等方面具有灵活性，可根据融资方的需求做相应安排。 ??? （1）房地产贷款??? 房地产行业属典型的资金密集型行业。与商业银行发放房地产贷款相比，信托公司可为融资方提供定制化的个性化融资方案。信托公司将在融资利率、期间、用途等方面根据融资方需求进行适应性设计，并根据融资方给定的资源条件，设计个性化的担保及保障措施，根据融资目的进行相应特别安排。 ? ???（2）股票质押贷款??? 股票质押贷款包括传统的股票质押贷款，以及股权受益权回购式贷款，即信托资金用于受让融资方的股票受益权（含现金分红、送股及扩股）。??? 股票质押贷款可解决限售股持有人资金流动性需求，将“大小非”化整为零，减轻资本市场的价格波动。在融资方顺利偿付融资本息的情况下，股票所有权益仍归融资方所有。 （3）资产证券化/类资产证券化???? 资产证券化是指将能产生可预期的稳定现金流的资产作为基础资产（如应收账款、特定项目收费、资产租赁租金等）, 通过一定的结构性安排和信用增级, 重新分配风险与收益, 以基础资产所产生的现金流为支撑, 在金融市场上发行证券进行融资的技术和过程。资产证券化一般要求实施资产池的“真实出售”和“破产隔离”。??? 类资产证券化则是指采取类似资产证券化手段而实现融资的一种解决方案，其重点在于实现融资。资产证券化和类资产证券化的实质都是处置未来一定期限的预期收入，使之当期变现。??? 通过资产证券化，融资方可将资产盘活，提高资产使用价值，满足其长期资产与短期资本的平衡需要，也可为投资者提供一种有较高收益且安全性较高的理财产品。 ??? ??? （4）低利率贷款等其他信托贷款??? 信托贷款具有高度灵活性，除法律法规有特别规定的外，信托贷款利率、期限可根据融资方要求进行灵活安排，信托贷款不受融资方净资产的约束，可放宽对部分融资方资质要求的限制，对资金用途限制相对较松。 ??? 4、信托投资 （1）投资基金??? 特定行业投资基金??? 针对房地产、能源及基础设施等特定行业，信托公司向机构或个人投资者募集基金，选择前述行业的优质项目进行组合投资。 ??? 信托公司凭借其股东背景及自身产业投资专长，在熟知并深刻理解国内特定行业项目资金需求及安排的特点的基础上，选择行业翘楚型企业和优质项目，采用债权融资、夹层融资、股权投资、资产收购和财务顾问等灵活多样的金融手段，发起设立符合市场需求及特性的行业投资基金。 （2）私募股权投资基金（PE、VC）??? 信托公司发起设立的私募股权投资基金投资对象、范围各有不同，既有锁定Pre-IPO时期、成熟型企业的基金，也有部分投资于高成长性初创期企业的基金。但总体上都要求投资对象须为具备大量和稳定现金流的成熟企业。 ???? （3）股权投资服务??? 信托代持股??? 信托代持股是指企业将股权或资金委托信托公司，信托公司采用受让股权或增资入股的方式取得目标公司的股权。???? 在股权代持比例超过50%以上的情况下，子公司可不参与母公司的合并报表；此外，代持股可优化股权结构。 5、信托租赁 信托租赁是指信托公司根据融资方的要求购进设备后交付融资方租赁使用，融资方按期交付租金。可适用的融资设备包括大型机械电子设备、通信设备、交通运输工具、医疗设备等。??? 此外，信托公司还可利用专业优势担当财务顾问，设计并组织整合银行、其他租赁公司为企业量身订做融资方案并监控操作程序。??? 信托租赁作为表外融资可优化财务结构，且可实现灵活的现金流安排，提供资产配置效率，为融资方提供多元化融资渠道。 　6、 个人金融服务 ??? 信托公司作为专业的理财平台，为高端个人客户提供定制化、差异化的产品与服务。通过经验丰富的专业团队，为您提供具有市场竞争力的创新产品。信托公司发行的信托产品覆盖了多个行业领域，涵盖各类风险层级，是有别于存款、基金、债券等常规方式的理财产品。 资金信托与银行存贷款的区别 信托关系中，受托人按照委托人的意愿开展信托业务 ，为受益人服务；而银行信贷业