股份公司法人治理结构培训课件.ppt

股票期权的赠与 赠与时机 受聘、升职为主，每年一次的业绩评定为辅 行权价的确定方法 税务法规定：行权价不能低于股票期权赠与日的公平市场价格。对公平市场价的规定主要有两种：赠与日最高市场价格与最低市场价格的平均值；赠与日前一交易日的收盘价 授予期（等待期）的安排 股票期权德行权权将分几批授予高级管理人员，这个时间安排称为授予时间表。时间表可以是匀速的，也可以是加速的。 不可转让性 税法规定：股票期权不可转让。唯一转让渠道是遗嘱里注明某人对股票期权的继承权。如果不是“内部知情者”，则所持有的非法定股票期权可以转移到信托机构 股票期权的结束条件——1 ?激励股票期权从赠与日起10年内有效 ?非法定期权的有效期不受限制，一般为5—20年 ?在高级管理人员结束与公司的雇用关系以及公司控制权发生变化时，股票期权可能提前丧失。 自愿离职 ?立之后的一年以内，对可行权部分行权，3月期限较为常见 ?对尚在授予期的股票期权，不得行权 ?如果在离职前根据公司特殊规定已提前行权，公司有权以行权价回购这部分股权 退休 授予时间表和有效期限不变 如果在退休后3月内未执行，则成为非法定股票期权，不享受税收优惠 丧失行为能力 ?如同员工仍在公司工作一样，继续实行授予时间表，分期分批授予行权权； ?加快授予时间表的授予速度 税法规定 公司规定 公司规定 公司规定 股票期权的结束条件——2 如果发生一下两种情况，可以认为一个公司的控制权发生了变化 公司外的某人或机构通过持有公司股份，拥有公司30%以上的投票权； 在任何一个36月期中，董事会的成员结构发生很大变化：期末董事会成员中，从期初起一直在任的董事人数不足一半 死亡 ?股票期权可以作为遗产被继承； ?被继承股票期权的期限，不同公司规定可以不同 并购 ?股票期权计划中的授予时间表可能会自动加速，是所有的股票期权都可以立即行权； ?或者也可能由母公司接管股票期权计划或将股票期权计划转为基本等值的现金激励计划 控制权变化 ?授予时间表自动加速，所有期权都可立即行权。 ?将控制权发生变化之后一定期限（比如2年）可以获得行权权的部分股票期权变为可行权股票期权 公司规定 公司规定 公司规定 股票期权通常的执行方法 ?无现金行权并出售 即个人决定对部分或全部可行权的股票期权行权并立即出售，以获取行权价与市场价的差价带来的利润。 ?现金行权 个人向公司指定的证券商支付行权费用以及相应的税金和费用，证券商以行权价格为个人购买股票，个人持有股票，作为对公司的长期投资，并选择适当的时机出售股票以获利。 ?无现金行权 个人无需以现金或支票来支付行权费用，证券商以出售部分股票获得得手以来支付行权费用。这时，个人需选择出售股票的方式，一般三种 一? 市场交易委托指令。即以当时市场价出售股票；如果股票面临过期，必须在短时间内行权，最好采用这种方式。 三? 撤销前有效交易委托指令。如果在规定时间段内（一般为30个日历日），股价达到或超过指定价格就执行交易，出售股票，否则指令自动撤销 二? 日限价交易委托指令。如果在当前交易日内，股价达到或超过指定价格就执行交易，出售股票，否则指令自动撤销。 股票期权的行权时机 时机选择： ?股票期权即将到期，如不及时行权，则股票期权作废； ?个人认为公司股价已经达到最高点，并且预计在以后不会继续上升； ?个人急需使用现金； ?出于减少税赋的考虑，将大量股票期权分散在各年内分批行权； ?个人将在近期内结束在该公司的工作。 ?根据美国证券交易法的规定，作为公司的董事或高级管理人员，只能在“窗口期”内行权或出售公司股票； ?除此之外，高级人员在面临如下一些情况时会考虑行权： 窗口期：是指从每季度收入和利润等指标公布后的第三个工作日起直至每季度第三个月的第10日为止。 公司对股票期权计划的管理—机构及权限 ?在税法、证券法及其它相关法律约束下，董事会的薪酬委员会来管理期权计划； ?董事会有权终止股票期权计划或终止薪酬委员会对股票期权计划的管理权限； ?即使股票期权计划已经终止，高级管理人员持有的可行权的股票期权仍可执行。 公司对股票期权计划的管理—股票来源渠道 主要有两个渠道 公司发行新股 通过留存股票账户回购股票 其它长期激励—储蓄-股票参与计划 目的 吸引和留住高素质的人才并向所有的员工提供分享公司潜在收益的机会 方案 允许员工一年两次以低于市场价的价格购买本公司的股票。 该计划首先要求员工将每月基本工资一定比例放入公司为员工设立的储蓄账户。 一般规定的比利是税前工资额的2—10%，少数公司可以高达20%。 然后公司在期末以期初价格和期末价格的最低价的85%为员工买入公司的股票，并将购买价与期末价之间的差价返还到员工账户。 特点 参与员工至少可以获得15% 的收益。 股价上升得越高，该计划的收