西门子资金池对跨国公司管理的启示.docVIP

PAGE PAGE 1 西门子资金池对跨国公司管理的启示 　　一、资金池概论 　　（一）资金池是一种资金集中管理模式 　　资金池也称资金库，最早是由财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，用以统一调拨集团的全球资金。资金池模式是集团公司及其子公司均在商业银行开立账户，集团公司作为结算业务主账户，而子公司则作为子公司级账户，资金在开立的两级结算账户之间进行银行余额的上划、透支、拨付与收款。 　　（二）资金池管理模式的优势 　　资金池管理模式的优势体现在以下三方面。一是可以起到监控作用。每次子公司从这个“资金池”中调入的金额取决于各子公司账户的日终金额和目标金额，而这是经过总公司严格批准的，这样总公司就可以随时掌控子公司资金余额及流向。二是可以提高资金利用率。在资金池管理模式中，各子账户保持最低的资金余额，这样就增加了资金池中的资金。总公司可以利用这些现金进行集团内部划转来资助现金短缺的子公司，提高整个集团的资金使用率和流动性。三是可以利用银行提高办事效率。银行每天根据子公司现金节余情况自动进行集团内部的划转，而且企业还可以利用电子银行来实现一揽子协议，使集团资金管理制度和流程更具效率。 　　二、资金池管理模式应用——西门子 　　（一）西门子资金池管理模式简述 　　西门子常年存在着高闲置资金沉淀银行、高额借入短期贷款、高财务费用的状况。从整个集团角度出发考虑，则造成资源浪费，影响盈利能力。为使资金得到有效利用，西门子建立了“资金池”这种资金集中模式，用以规范集团内部各子公司的投资、筹资决策行为。 　　西门子会与合作银行签订“资金池协议”，该协议通常是以零余额账户为基础的。西门子对每个子公司都有一个统一的透支额，在每天交易即将结束之时，银行系统自动对子公司账户进行扫描，并将子公司账户清零。当子公司有透支时，从集团资金池里划拨归还，并支付利息；如果有结余，则全部划到集团账户上，向集团收取利息。 　　西门子在全球的60个资金池的开户银行都是经SFS认可的，并且开户权也集中在SFS。在每个资金池内部，资金的归集是自动上收的，但是在不同资金池之间进行资金划拨，则需要上一级的指令。除此，西门子的做法是只对持股50%以上的公司进行资金集中。无论这些控股公司是否受到外汇管制或税收限制，都必须按照规定进行资金集中。 　　（二）资金池优势在西门子的体现 　　资金池管理模式的优势在西门子公司体现为以下三方面。首先，SFS将子公司多个账户聚集在一起，对每个子账户每日余额做出限额规定。通过转账机制，SFS可以随时掌控各子账户间资金的转移与协调。其次，西门子只针对控股比例在50%以上的子公司进行资金集中，这种对于不同控股权公司采取不同资金策略，体现了西门子集中精力整合其有控制权公司，将其有限资源运用在最能出效益的地方。再次，西门子针对每项业务都与银行进行了有效沟通，促使银行与企业进行非常顺利的合作。 　　三、西门子资金池管理模式的启示 　　（一）跨国公司应正确认识和处理内部关系 　　在资金池模式中，我们可以看到总部集中了大量的权力，这就对总部的管理提出了较高要求。首先，集团应把握好资金需求总规模，通过融资权力的集中确保资金供应充足，这就需要集团专业人员对业务的资金需求做具体准确的量化。其次，集团应健立健全资金管理体系和制度，实现资金管控的标准化、规范化和一体化。在集团内部实行资金预算管理，严格按照预算控制资金流动。再次，资金池业务需要企业整合总部与各子公司的网络，实现集团内部资金信息与财务数据的快捷传递。 　　（二）跨国公司应加强与银行合作 　　在现阶段的我国，银行与企业的关系一般是企业居于主导地位。当企业有融资需求时，企业与银行谈判，谈判达成后，银行按照事先约定划款，银行在这一过程中是被动的。而在资金池模式中银行则主动参与到了企业的经营管理中来。银行在约定的时间里按照集团指令实现集团各子公司账户资金的划转；并在每天轧账前，对各子公司账户余额清零并对各子公司账户实行自动限额管理。这一切都需要企业与银行的紧密配合，才能使资金池模式管理更加有效，更加准确。 　　（三）跨国公司应灵活运用资金池模式 　　资金池管理模式作为资金集中管理模式的一种，自然体现着集权制所具有的明显缺点。资金池模式下，子公司灵活性较差，不能根据市场环境变化自主做出迅速反应。每个资金管理模式都有其优势及其劣势，决策使用哪种资金模式应该从多方面考虑。如企业处于形成期，总公司缺乏足够的资金来源与财务专家，则不应该采取资金集中模式。不论企业选择何种资金管理模式，都应该顺应外部环境的变化，适时调整自己的管理方式，选择适合本集团发展战略的资金管理模式。 　　参考文献 　　[1]朱海燕.论集团公司的资金池管理[J].科技信息，2006(03）:79. 　　[2]张晓萌.近看花旗银行现金池的四种典