表外业务管理知识剖析.pptVIP

如果到结算日那天，市场利率下降，3个月的LIBOR为7%，则远期利率协议的协议利率LIBOR的利差，将由作为买方的A银行支付给 作为卖方的B银行，支付金额为： （8%-7%）×90÷360）/（1+7%×90÷360）=24570.02(美元) A银行实际筹资额24570.0202(美元) A银行3个月到期支付的利息02×7%×90÷360=175429.98 (美元) A银行支付的本息和： 02+175429.98美元） A银行实际承担的利率仍然为：200000360÷90=8% 第五节 互换业务 本节主要知识点： 互换产生的原因 互换交易的类型 互换交易的定价 一、互换业务及其产生的原因 （一）?互换 （二）?互换业务产生的原因 二、互换的特点 三、商业银行从事的互换交易类型 （一）?利率互换 （二）?货币互换 四 互换的交易程序 五、互换的定价 六、中国发展互换业务的可能性探讨 互换业务在中国的发展取决于以下条件 （一）?? 经济主体融资渠道多元化 （二）?? 金融市场的发展 （三）?? 银行的金融信息能力 （四）?? 高资信的客户 举例来看，债务人A即将获得一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限7年,利率为固定利率3.25％，付息日为每年6月20日和12月20日，1996年12月20日提款，2003年12月20日到期归还.。 A提款后,需要将其日元贷款换为美元使用,而整个贷款期间，A只有美元收入，没有日元收入。债务人A为控制汇率风险，决定与中行叙做一笔货币调期交易。双方规定，调期交易于1998年7月8日生效，2003年12月20日到期，使用汇率USDl＝JPYl40．00， 美元相应利率为USD 6M LIBOR十0.85%。 这一货币互换，以图示表示则为：　 1． 在提款日（96年12月20日）公司与中行互换本金： 公司从贷款行提取贷款本金，同时支付给中国银行，中国银行按约定的汇率水平向公司支付相应的美元。 2． 在付息日（每年6月20日和12月20日）公司与中行互换利息： 中国银行按日元利率水平向公司支付日元利息，公司将日元利息支付给贷款行，同时按约定的美元利率水平向中国银行支付美元利息。 3．在到期日（2003年12月20日）公司与中行再次互换本金： 中国银行向公司支付日元本金，公司将日元本金归还给贷款行，同时按约定的汇率水平向中国银行支付相应的美元。 　　从以上可以看出，由于在期初与期末，公司与中行均按预先规定的同一汇率（USD1=JPY113）互换本金，且在贷款期间公司只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于归还原日元贷款利息，从而使公司完全避免了未来的汇率变动风险。 在提款日(1996年12月20日)：A与中行互换本金 ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 在付息日(每年6月20日和12月20日)：A与中行互换利息  ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 在到期日（2003年12月20日）：A与中行再次互换本金  ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 从图中可以看出，由于在期初与期末，债务人A与中行均按预先规定的同一汇率(USDl＝JPYl40．00)互换本金，且在贷款期间A只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于归还原日元贷款利息，从而使A完全避免了未来的汇率变动风险。 返回目录 * 第八章 表 外 业 务 本章目录 学习指引 第一节 银行表外业务的发展 第二节 担保业务 第三节 票