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企业管理指标 财务指标 一、企业变现能力指标： 说明：该类指标企业产生现金能力的财务指标。 1、流动比率： 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率可以反映偿还短期债务的能力，适合企业之间以及本企业不同历 史时期的比较。 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度是影 响流动比率的主要原因。 2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 保守速动比率=（现金+短期证券+应收帐款净额）/流动负债 ? 该指标扣除存货的影响，更能体现企业的变现能力。 3、其他流动性分析指标： 营运资本=流动资产-流动负债 速动资产=流动资产-存货 （1）营运资本/长期债务：该比率说明是否有足够的营运资本偿付长期债务 （2）营运资本/流动负债：该比率小于 1 表明流动性不足，因为营运资本不足 以弥补流动负债 （销售成本+经营费用+税收）/平均总流动资产：该比率表明流动资产满 足现有费用的程度 速动资产/一年的现金费用：该比率表明高流动性的资产能支持多少天的 费用 应付款天数=365/应付帐款周转率 应付帐款周转率=采购金额/应付帐款 此指标表明高表明企业利用短期借款的能力强，反之低。 二、资产管理情况指标 说明：以下涉及的平均可以取（期初值+期末值）/2，也可以 取一段时间的加权 平均值，该类指标是衡量企业在资产管理方面的效率的财务指标。 1、存货管理： （1）存货周转率=销售成本/平均存货 该指标用来反映存货的流动性，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、 销售收回等各环节管理状况的综合性指标。、 此指标的好坏反映存货管理水平，不仅影响企业的短期偿债能力，也是反 映企业变现能力和资金使用效率的指标， （2）原材料周转率=耗用材料成本/平均原材料存货 ? 该指标用来反映原材料的流动性，是衡量和评价企业购入存货环节管理状 况的指标。 （3）在产品周转率=制造成本/平均在产品存货 ? 该指标用来反映原材料的流动性，是衡量和评价企业购入存货环节管理状 况的指标。 （4）存货周转天数=360/存货周转率 ? 该指标反映企业由存货转换为现金或应收帐款的天数。 2、应收帐款管理： （1）应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款 此处销售收入指销售净额，是指扣除折扣和折让之后的销售收入，应收帐 款指未扣除坏帐准备的应收帐款。 该指标越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的收回越快，可考核企业短 期偿债能力及应收帐款管理的效率。 （2）应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率 该指标反映企业由转换为现金的天数，表示企业从取得应收帐款到收回款 项、转换为现金所需要的时间。 影响该指标正确计算因素有 季节性经营的企业使用该指标不能反映实际情况。 企业大量使用分期付款方式。 大量使用现金结算的企业。 年末大量销售和年末销售大幅度下降。 应与企业前期指标、行业平均水平进行分析。 3、营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数 ? 该指标反映企业从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间，是存 货周转率和应收帐款周转率的综合反映。 4、流动资产管理： 流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 ? 该指标反映流动资产周转速度，周转速度会相对节约流动资产，等于相对 扩大资产投入，增加企业赢利能力。 5、总资产管理： 总资产周转率=销售收入/平均资产总额 ? 该指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强，企业可 通过薄利多销办法，来加速资产的周转。 三、企业偿付能力指标 说明：该类指标反映企业偿付到期债务的能力的财务指标，主要从偿还债务本 金和支付债务利息的方面说明。 1、 资产负债率=负债总额/资产总额 该指标反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业 在清算时保护债权人利益的程度。 从债权人的立场看，他们关心的是贷给企业的款项的安全程度，是否能收 回本金和利息，所以他们希望财务比例越低越好。 从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营 中发挥同样的作用，所以股东关心的是全部资本利润率（净利润/总资产） 是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价，在企业所得的全部资本利 润率超过因借款而支付的利息率时，股东利润就会加大，反之越低，所以 从股东立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好， 否则反之。 从经营者的角度看，如果举债很大，超出债权人的承受程度，则认为是不 保险的，企业就借不到钱，如果企业不举债，说明企业畏缩不前，对前途 信心不足，利用债权人资本进行经营活动能力差。所以，企业利用资产负 债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险。 2、 产权比率=负债总额/股东权益 该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业 基本财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本好，