商业银行管理第9章 商业银行国际业务管理.ppt

9.5　商业银行外汇买卖与离岸金融业务管理 9.5.1　商业银行外汇买卖业务及其管理 1.外汇及外汇买卖市场 (2)外汇买卖市场也称外汇交易市场或外汇市场,是指由外汇需求和外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所和网络。它可以是有形的,如外汇交易所;也可以是无形的,如通过电信系统交易的银行间外汇交易。 外汇买卖市场的参与者主要有各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁,交易金额巨大,每笔交易均在几百万美元,甚至千万美元以上。 9.5　商业银行外汇买卖与离岸金融业务管理 9.5.1　商业银行外汇买卖业务及其管理 1.外汇及外汇买卖市场 目前,世界上的外汇买卖市场很多,它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分,可分为亚太地区、欧洲、北美洲等三大部分,其中,最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎,北美洲的纽约和洛杉矶,亚太地区的悉尼、东京、新加坡和香港等。 9.5　商业银行外汇买卖与离岸金融业务管理 9.5.1　商业银行外汇买卖业务及其管理 2.外汇买卖价格 汇率(Foreign Exchange Rate)又称汇价或外汇行市,是一国货币兑换成另一国货币的比率,或者是指用一种货币表示的另一种货币的价格。汇率有两种标价方法。 (1)直接标价法。直接标价法(Direct Quotation)也称应付标价法,是指以一定单位的外国货币(1个或100、1 000个单位)为标准,计算应付出多少单位的本国货币。或者说一定单位的外币折算成若干单位的本币。 9.5　商业银行外汇买卖与离岸金融业务管理 9.5.1　商业银行外汇买卖业务及其管理 2.外汇买卖价格 以人民币和美元为例,在中国,人民币是本币,美元是外币,如100美元可以兑换608元人民币。在直接标价法下,外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成反比例关系:本币升值,汇率下降;本币贬值,汇率上升。目前世界上大多数国家采用直接标价法,中国也采用直接标价法。 9.5　商业银行外汇买卖与离岸金融业务管理 9.5.1　商业银行外汇买卖业务及其管理 2.外汇买卖价格 (2)间接标价法。间接标价法(Indirect Quotation)也称应收标价法或数量标价法,是指以一定单位的本国货币(1个或100、1 000个单位)为标准,计算应收进多少外国货币。或者说一定单位的本币折算成若干单位的外币。在间接标价法下,外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例关系:本币升值,汇率上升;本币贬值,汇率下降。英联邦国家多使用间接标价法,如英国。 9.5　商业银行外汇买卖与离岸金融业务管理 9.5.1　商业银行外汇买卖业务及其管理 3.外汇买卖方式 (1)即期外汇交易(Spot Transaction)。即期外汇交易又称现汇交易,是指买卖双方成交后在两个营业日内办理交割的外汇交易。一般在成交后的第二个营业日进行交割。在国际金融市场上即期外汇交易量约占外汇交易市场总量的2/3。对外汇市场的参与者来说,即期外汇交易的汇率是构成所有外汇交易的基础。即期汇率通常为经办外汇业务银行的当日挂牌汇率。商业银行开展即期外汇交易的目的主要是为满足客户汇出汇款、汇入汇款、出口收汇、进口付汇的交易需求。 9.5　商业银行外汇买卖与离岸金融业务管理 9.5.1　商业银行外汇买卖业务及其管理 3.外汇买卖方式 对于这种业务,银行通过买卖差价获得收益。但每日营业终了,轧差出现某种货币的多头或空头时,会面临汇率风险,一般的防范风险的做法是应及时在国际外汇市场抛出即期多头,补进即期空头。同时应注意某种货币的头寸不应持有太多,以能够满足两到三个工作日的业务需要即可,出现特殊的大业务量需求或在必要时可通过同业拆借获得。 9.5　商业银行外汇买卖与离岸金融业务管理 9.5.1　商业银行外汇买卖业务及其管理 3.外汇买卖方式 (2)远期外汇交易(Forward Transaction)。远期外汇交易是指外汇买卖双方成交后,按双方签订的远期合同,在未来的约定日期进行外汇交割的买卖方式。一般来说,远期外汇买卖的期限通常为1个月、3个月、6个月,最长可以做到1年,超过1年的交易称为超远期外汇买卖。 远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险、固定外汇成本的方法。一般来说,客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及外汇保值的问题, 9.3　商业银行国际融资与投资业务管理 9.3.3　商业银行国际投资业务管理 2.商业银行国际投资的管理 商业银行国际投资的目的在于防范风险、增加收益。银行防范投资风险的策略主要有以下几个方面。 (1)资产组合策略。这一策略是指银行在进行证券投资时,将自己的资金分散地投资于不同的证券种类,且根据利率、汇率等因素的变化适时地调整持有债券的种类和数量