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证券公司完善危机管理的问题与策略 　　金融是现代经济的核心，证券公司是金融市场发展的 核心环节。证券公司作为资本市场的重要有机组成部分和 影响证券市场发展的主要力量，在过去的?20?年里，对资本 市场的发展起了不可替代的作用。随着证券发行和交易的 全球化，我国证券市场步入了全球化竞争的行列。目前， 我国证券公司正面临着证券市场不断规范、监管趋于严格、 市场竞争日益激烈的大环境，证券公司面对的风险也越来 越复杂。在中国证券市场急剧波动的今天，合规风险管理 已成为经营管理永恒的主题。做好合规风险管理工作，不 仅有利于证券公司自身发展壮大，而且关系到我国整个金 融市场稳定和证券市场的安全。 ?　　一、证券公司合规风险的含义及分类 ?　　(一)合规风险的含义。2005?年?4?月?29?日，巴塞尔银 行监管委员会发布了《合规与银行内部合规部门》高级文 件。该文件虽未直接对“合规”一词的概念进行界定，但却指 出:“本文件所称‘合规风险’是指，银行因未能遵循法律、 ”监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则，以及适用 ” 于银行自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或 监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。我国证券监督 管理委员会在?2008?年?7?月?14?日发布的《证券公司合规管 理试行规定》也对“合规风险”进行了定义:“合规风险”是指 因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、 法规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、 遭受财产损失或声誉损失的风险。例如，证券公司在经营 过程中违反证券公司客户交易结算资金第三方存管规定而 受到监管当局的制裁，证券公司违反客户隐私保护、侵犯 客户利益等有关规定而被起诉，证券公司因未能遵守国家 劳动就业法规或者税收法规而受到处罚并影响其声誉等。 从内涵上看，合规风险主要是强调因为各种自身原因主导 性地违反法律法规和监管规则等而遭受的经济或声誉的损 失。这种风险性质更严重，造成的损失也更大。 ?　　(二)证券公司合规风险的分类。证券公司合规风险可 以进行如下分类:一是制度风险:主要是由于内部制度的制定、 更新跟不上外部法律、法规及监管要求变化而造成制度缺 陷的风险;二是内控缺失风险:主要是证券公司缺乏有效的内 控管理，一些重大决策完全是某些领导的个人意愿而导致 损失的可能性;三是执行风险:指因内部控制失效，交易或管 理系统操作不当或缺乏必要的后台技术支持而导致的损失; (4)法律风险:是由于证券公司经营过程中超越法定权限的行 为而导致损失的风险。 ?　　二、我国证券公司合规风险管理中存在的问题 ?　　(一)合规风险意识不强，忽视合规风险控制。我国的 证券行业发展时间尚短，因此在风险管理、风险控制等方 面的能力存在缺陷，驾驭风险的经验和意识严重不足。作 为企业，盈利是其最终目的，而追求高利润、高回报是近 年来整个证券业出现系统性问题的源头。然而在追求高利 润、高回报的同时，证券公司却对于公司内部风险控制和 管理存在着很多误区:一是风险管理控制部门定位缺失。虽 然我国的证券公司均成立了风险控制部门，但这些风险控 制部门很大程度上是因为监管部门在政策法规上对证券公 司内部风险控制和管理方面作了硬性规定而被迫成立的。 由于这些部门并不直接给证券公司创造经济效益，因此往 往是处于流于形式或者是应付监管部门的检查的尴尬境地; 二是人力资源配备不足。从我国证券公司现行的组织体系 表面看对合规管理有所涉及，如监事会、独立董事制度等， 但由于缺乏系统性、强制性的专职机构与人员，缺乏有效 的组织保障和科学的运行程序，因此合规管理效果很不理 想。 ?　　(二)合规管理缺乏有效的考核。证券公司在其激励考 核指标的设计上，风险尤其是合规风险指标的权重小、占 比低;而且，合规操作本身没有得到应有的重视，发展性的 业务量指标仍然是考核体系的主导，合规行为本身所创造 的价值并没有在证券公司的价值体系中得到形式和程度上 的体现。虽然在《证券公司合规管理试行规定》中明确规 定证券公司合规管理人员的工资水平不低于同等岗位的平 均工资水平，但在实际发放过程中，合规管理人员的工资 水平并未达到平均水平。证券公司合规考核也基本停留在 制度建设上，没能将合规考核与证券公司的长期发展相结 合。 ?　　(三)责任追究效果难发挥。随着证券公司合规风险管 理的进一步规范化和专业化，公司内部控制部门对于违规 问题的揭示程度也在不断深入，但在相关问题的处理上， 责任追究力度相对不足。目前来看，证券公司合规风险的 责任追究已经出现了以下不良的倾向:一是合规风险处理责 任单位不够明确，很多证券公司对于责任追究往往只是结 合合规部门的意见，由公司人力资源总部和相关业务部门 对违规人员进行处罚，致使合规处罚和责任追究处理分寸 把握各不相同;