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过桥资金与短期拆借业务操作及风险控制 2011?年，随着欧美债务危机以及国内通货膨胀，紧缩性宏观经济 政策对实体经济的影响，广大中小企业受制于资金链紧张、出口萎缩、 资产缩水等原因，生产经营陷入困境。在这种情况下，各种短期融资 业务为中小企业提供短期资金，解决融资难问题，帮助企业渡过难关 发挥了重要作用。 下面主要介绍风险相对较小的过桥资金业务和短期拆借业务： 、、?过桥资金业务 、、、?定义： 过桥资金业务是指出资方向借款方提供资金，以满足借 款方特定的资金需求，并且有明确的资金用途和还款来 源以获取临时性周转资金的业务。 、、、?特点： 1、 期限短，通常不超?过?三个月； 2、 资?金?回?报?高?，?月?息?约?4%—6%； 3、 风险?易控制：?过桥资?金不是?长?期占用?资?金，只 是一种?过?渡性?临时?需要，往往有后?续长?期 资?金来替代，因此?风险较?易控制。 、、、?分类： 1、 银行贷款还旧借新过桥资金业务：通过短期垫资，帮 助贷款企业完成向银行还旧借新业务。一般对于企 业贷款，银行都不能予以直接展期，在发放新贷款 前需要将原贷款还清，企业自身又没有资金偿还， 需要通过还旧借新过桥业务帮助偿还原贷款，再贷 出新贷款，并偿还过桥资金。 【案例】A?企业在?B?银行有一笔?1?年期流动资金贷 款?2,000?万元将于?2011?年?10?月?15?日到期。10?月 1?日，A?企业经银行客户经理李某向?B?银行提出展 期?1?年申请，李某按银行授信审查程序将展期申请 及借款人材料报分行审批；10?月?8?日，分行批复下 来，同意向?A?企业发放?1?年期流动资金贷款?2,000 万元，但要求?A?企业必须先还清到期贷款本金 2,000?万元及利息（还旧）。A?企业因经营原因，无法 自筹?2,000?万资金偿还旧贷款，只得对外短期拆借， 借款金额?2,000?万元，借款期限?3?天（10?月?15?日 至?10?月?17?日），费用?30?万元（借款本金的?1.5%）。 10?月?15?日，投资公司将?2,000?万元划至?A?公司贷 款账户，以此偿还银行贷款本金；10?月?17?日，获得 B?银行流动资金贷款?2,000?万元，直接归还投资公 司。 2、 银行综合授信额度期限内衍生的还旧借新过桥资金 业务：包括银行承兑汇票的保证金垫付，贸易融资 授信额度贷款的保证金垫付等。 【案例】A?企业在?B?银行有授信额度?5,000?万元，有 效期?2?年的商业承兑汇票综合授信，有效期内可以 循环使用。A?企业在该授信项下于?2011?年?1?月?6 日从?B?银行开出一张买方承兑的商业承兑汇票，面 额?2,000?万元，期限?3?个月，已于汇票开出当日贴 现取出。4?月?6?日，即商业承兑汇票到期日，A?企业 向投资公司借款?2,000?万元，并于当日归还银行。4 月?7?日，A?企业在综合授信项下新开出一张商业承 兑汇票，并于?4?月?8?日贴现取出，当日归还投资公 司。 3、 房地产类过桥资金业务： 、1、?补交地价款。房地产开发企业使用过桥资金 补交地价款，再用相关土地使用证申请银行 贷款用于偿还过桥资金。 【案例】A?企业在土地拍卖中获得一块价值 3,000?万元的商业用地，需要筹集?2,000?万元 用于补交地价款以获得土地使用证。A?企业 向投资公司借款?2,000?万元，获得土地使用 证并向?B?银行贷款?3,000?万元，将其中的 2,000?万元归还投资公司。 、2、?再抵押衍生的过桥资金业务。企业的房产在 某银行的抵押率较低，另一银行愿意给予较 高的抵押率，使企业能够获得更多贷款，于 是企业通过过桥资金偿还原抵押贷款，再从 另一银行获得抵押率更高的贷款。 【案例】A?企业在?B?银行有一笔?1?年期的流动 资金贷款?2,000?万元，抵押物为一套价值 4,000?万元的红本房产。A?企业刚加入了深圳 总商会互保池，由于互保池担保，以该套房 产作抵押，可以在互保池合作银行贷款?4,000 万元；因此，A?企业希望提前归还在?B?银行 的?2,000?万元贷款，解除房产抵押，以该房产 向互保池合作银行?C?银行申请?4,000?万元贷 款。在确认?C?银行已批准贷款的前提下，A 企业向投资公司借款?2,000?万元，提前偿还 B?银行贷款，解除房产抵押。A?企业将该房产 抵押给?C?银行，C?银行发放贷款?4,000?万元， A?企业将其中?2,000?万元归还投资公司。 、3、?现金赎楼业务。在二手房买卖中，因大部分 房产处于按揭状态，在过户前需将房产证从 银行赎出才能完成过户，因而在房产交易活 跃时产生大量的赎楼过桥资金需求。 【案例】A?拥有一套高档住宅价值?2,500?万元， 通过?B?银