第一章节教材新资料 证券交易概要.pptVIP

第一章 证券交易概述;主要考点： 1、掌握证券交易的定义、特征和原则。 2、掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。 3、掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。 4、掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。;第一节 证券交易的概念、基本要素和交易机制;（二）我国证券交易市场发展历程 新中国证券交易市场的建立始于1986年。 1999年7月1日，《证券法》正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。 1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。 1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。 （三）证券交易的原则 证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。 1.公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。 2.公平原则：参与各方具有平等的法律地位。 3.公正原则：公正地对待证券交易的参与各方。;二、证券交易基本要素 （一）证券交易的种类 按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。 证券交易的对象就是证券买卖的标的物。 1、股票交易 股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。 股票交易划分：可以在证券交易所中进行（上市交易），也可以在场外交易市场进行（柜台交易）。;2、债券交易 　债券也是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券交易是以债券为对象进行的流通转让活动。 　按发行主体来划分，债券主要有三大类：政府债券、金融债券、公司债券。;3、基金交易 证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。 （1）封闭式基金 基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。 （2）开放式基金 非上市的开放式基金，通过基金管理公司和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回。 上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在二级市场上进行买卖。上市开放式基金的申购价格和赎回价格，基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。　;4、金融衍生工具交易 金融衍生工具指建立在基础产品或基础变量上，其价格取决于后者的价格(或数值)变动的派生金融产品。金融衍生工具交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。　　 （1）权证交易 　　基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 （2）金融期货交易 　 以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。 　 在实践中，金融期货主要有外汇期货、利率期货、股权类期货（如股票价格指数期货和股票期货等）三种类型。;（3）金融期权交易 　 以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。 　 金融期权的基本类型是买入期权和卖出期权。按基础资产性质可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权以及互换期权等。 （4）可转换债券交易 其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。 可转换债券转换成普通股票，因此它具有债权和期权的双重特性。;（二）证券交易的方式 1.现货交易 （1）概念：现货交易，证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。 （2）特征：一手交钱，一手交货 2.远期交易和期货交易 （1）远期交易：双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易。非标准化，确定的价格，场外进行。 （2）期货交易：在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。标准化，市场公开竞价，多数场内进行。 ;3.回购交易： （1）概念：债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。 （2）特征：短期融资，债券交易 4.信用交易： （1）概念：信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称为融资融券交易。 （2）特征：投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。;(三) 证券投资者 1、证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。 2、证券投资者买卖证券的基本途径有两条。 （1）直接进入交易场所自行买卖证券 （2）委托经纪商代理买卖证券 3、限制成为证券投资者的范围。 4、投资者还有境外的自然人和法人，但是对境外投资者的投资范围有一定的限制。