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证券公司经纪业务发展探讨 【摘要】证券经纪业务是证券公司盈利的主要 来源，也是其经营活动的重要组成部分。在本世纪初 全球经济危机的冲击之下，国内经济形势发生巨大变 化。由于国家宏观经济政策的调整， 市场形势的变化， 这使得证券公司的业务结构也发生了相应的变化。竞 争无疑比以往更加激烈，证券市场格局也在不断的呈 现出新的特征。在经济全球化的大背景之下，证券公 司的经纪业务发展也面临着新的挑战与机遇。 【关键词】证券经纪业务；证券市场；发展战略 以 21 世纪初的全球经济危机为时代大背景， 国内 金融政策发展环境受到了一定的影响，国家宏观经济 调控对此做出相应的反应，国内的证券公司竞争格局 出现了前所未有的新的发展趋势。证券公司经纪业务 作为证券公司经营项目中盈利的主要项目，其自身发 展状况对于证券公司的发展前景起着决定作用。 因此， 在这种挑战与机遇并存的市场环境之中，证券公司要 想求得生存与发展，就必须认真分析证券公司经纪业 务的发展形势，并制定前瞻性的发展策略。 一、证券公司经纪业务发展的现状与存在的问题 首先，在市场份额占有率上，中小证券公司所占 有的市场份额攀升。 单独以 2009 年为例，佣金战和服 务战使得前十位排名的大型证券公司市场占有份额同 比下降近 2%之多，甚至一部分券商的市场份额降幅 已经破 10%。可见，中小证券公司夤缘时会，抢占市 场份额相当成功。第二，证券公司营业网点数量大量 增加。随着证券营业部的设立改为报备制，各券商在 大力扩充营业部数量， 原先集中在北上广等一线城市， 现在除了继续在上述一线城市中继续增加外，二、三 线城市已经成为新一轮争夺战的重点进军地点。 证券经济的繁荣之后隐藏着隐忧。首先，随着新 营业部的大量增加，券商之间为了抢占市场份额，佣 金战成为其主要手段，直接造成了佣金净收入大幅度 下滑。第二，证券公司经纪业务的成本却依然居高不 下，部分传统老营业部成本结构面对新的经济形势和 市场形势可谓 “水土不服”，经纪业务的成本结构呈现 出严重的失衡状态。第三，券商在加速进军二、三线 城市的过程中，存在着管理的不细致之处，营业部数 量的增加使得一部分资质比较一般的证券公司在管理 上“尾大不掉”，存在严重的管理成本重复支出的弊端， 冗员芜杂，存在着管理上的风险。第四，不少证券公 司内部的员工素质良莠不齐，效率低下。 二、证券公司经纪业务发展的趋势预测 首先，市场拓展将继续成为证券公司经纪业务发 展实务的下一阶段的重点。证券经纪服务市场已经由 卖方市场全面向买方市场转变，激烈的市场竞争成为 不能避免的局面。生存压力全面向证券公司提出了新 的挑战。 第二，服务将成为下一步市场争夺战的重要砝码。 卖方市场的局面已经不在，买方市场已经形成，证券 公司的经纪业务已经面临供给远远大于实际需求的局 面，服务已经成为下一步的竞争筹码。 第三，信息化交易成为定局。 21 世纪是信息的时 代，随着电子商务的成熟，证券公司经纪业务为了提 高效率也必然将信息化办公引入到业务中，为下一步 抢占市场份额提供更加强大的技术支撑。 三、证券公司经济业务发展的对策 首先，全面提升客户服务体系。证券经纪人制度 在欧美发达国家地区早已经应用，并且取得了不俗的 成果。在我国，证券经纪人制度在大部分证券公司也 已实施。本文开始就指出，证券市场现在已经走向了 买方市场，客户资源是有限的，而提供经纪业务的证 券公司却远远多于客户的需求。这时，证券公司对客 户的后续服务，以及对潜在客户的发掘就显得非常重 要。一个洞察力强的证券经纪人，能够敏锐地洞悉客 户的需求，为其指定最优的理财方式。接下来在服务 合约签订之后，专业人士将一直负责客户的后期业务 跟进。现在多家券商已借鉴美林的做法将证券经纪人 组成投资理财顾问队伍。券商利用自身的投研能力， 加强对员工和证券经纪人的学习和培训，为客户提供 差异化、个性化的服务。证券经纪人制度的完善，对 于提高证券公司的经纪业务水平具有重大意义。 第二，全面推进信息化交易。证券公司传统的扩 展方式是大量开设运