风险管理策略.docxVIP

简述各种风险管理策略及其适用范围 （1）风险回避 对风险采取回避策略是最常用的一种防范方法，主要有四种形式： 1、避重就轻的投资选择原则 在对多种可选择的投资证券进行权衡时，要注意“贝他”系数、离差或标准差等 指标所显示的证券风险大小，避免风险过大的投资。在投资是不能只看到利率高低和收益 率高低，而不注意风险大小。采用离差或标准差、“贝他”系数等测定风险的指标可在兼顾 二者的前提下优先考虑风险因素。 2、扬长避短、趋利避害的债务互换策略 两个或多个债务人利用各自不同的相对优势，通过金融中介机构互相交换所需支 付的债务的本息的币种或利率的种类与水准。主要的互换业务有货币互换和利率互换两种。 例如，一个金融企业甲可以在同业拆借市场上融通相对低利率的浮动利率贷款，且要将资 金投入一个长期的项目；而另一个金融企业乙可以在资本市场上融通相对较高的固定利率 资金，而资金的投入却是作为周转资金。这样的两个企业可以进行一次利率互换，由甲企 业承担乙企业的固定利率，以企业支付甲企业的浮动利率。通过这种互换，双方都可以做 到是资金的来源与用途与期限结构相匹配，减少风险。 3、资产结构短期化的策略 即缩短资产的平均期限或提高短期资产的比重。缩短资产的期限结构的好处是有利于 增强流动性，以应付信用风险，有利于利用利率的敏感性来调整资产负债，以处理市场风 险。短期化策略避免了持有长期性资产所特有的一系列风