负利率时代居民投资理财行为与财产性收入渠道的实证分析.docxVIP

1 - “负利率”时代居民投资理财行为与财产性收入渠道的实证分析 前言和摘要 一、前言 党的十八大报告提出“多渠道增加居民财产性收入”，这是继党的十七大报告首次确定“创造条件让更多群众拥有财产性收入”之后的又一政策亮点，而投资理财收入正是财产性收入的重要组成部分。以安徽省为例，安徽城镇居民财产性收入在“十二五”期间年均增长16.9%，高出全国平均水平3.7个百分点，同时也位居安徽城镇居民4大项收入年均增速之首。与此同时，国家推行股权分制，黄金和外汇市场逐步向个人开放，网络理财和房地产市场发展迅猛，居民投资渠道得以拓宽。2015年以来，央行宣布3次“双降”，一年期存款基准利率下调至1.5%，低于通货膨胀率（CPI同比涨幅），意味着我国再次进入“负利率时代”，低利率政策正悄然改变着居民的投资结构。调查得知，当前城镇居民家庭理财意识不强，缺乏规避金融风险能力，理财途径相对单一，多数居民不满意目前的理财状况，普惠金融对特殊群体的覆盖范围和便捷性方面还有待提升。课题组由此出发，对现阶段国内居民投资理财现状进行了深度剖析，力求从某些侧面取得创新点，为提升城镇居民家庭理财能力提出合理的建议。 二、摘要 随着全面建成小康社会和实现“两个一百年”的奋斗目标的关键时期，要实现从增加财产性收入角度，丰富投资理财渠道，需要我们对居民投资理财现状开始分析。本文主要分为以下几点，第一是研究城镇居民财产性收入获得的必要性和可行性进行；第二对在不同经济周期、居民采取不同方式获得财产性收入进行研究；第三是对投资理财的目的、工具比较、策略选择进行分析；第四是对城镇居民理财现状、主要问题、措施进行研究；最后是以安徽省为例，进行安徽城镇居民投资理财状况实证分析。研究表明：学历、对理财产品风险的认知和理财培训是影响居民是否制定理财规划的重要影响因素；个人收入、学历、理财培训和对理财产品的认知度是影响居民是否选择储蓄外理财产品的重要影响因素。安徽城镇居民家庭理财意识不强，缺乏规避金融风险能力，理财途径相对单一，多数居民不满意目前的理财状况，普惠金融对特殊群体的覆盖范围和便捷性方面还有待提升 关键字:城镇家庭 投资理财 风险 经济 金融  上篇 相关概念研究 一、相关概念解释 财产性收入：也称资产性收入，指通过资本、技术和管理等要素参与社会生产和生活活动所产生的 收入。即家庭拥有的 动产（如 银行存款、 有价证券）和 不动产（如 房屋、车辆、收藏品等）所获得的收入。包括出让财产使用权所获得的利息、租金、专利收入；财产营运所获得的 红利收入、财产增值收益等。 投资理财：是指投资者通过合理安排资金，运用诸如 储蓄、 银行理财产品、 债券、 基金、 股票、 期货、商品 现货、 外汇、 房地产、 保险、 黄金、P2P、文化及艺术品等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配，达到保值增值的目的，从而加速资产的增长。投资理财一词，最早见于20世纪90年代初期的报端。随着我国股票债券市场的扩容， 商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“ 理财”概念逐渐走俏。 自2007年10月，十七大报告中提出“创造条件让更多群众拥有财产性收入。2012年11月，十八大报告提出：多渠道增加居民财产性收入。保护合法收入，调节过高收入，取缔非法收入。逐步扭转 收入分配差距扩大趋势”，“财产性收入”这个新名词就被公众关注，并被列为人民网的特别栏目“十七大关键词之三”。财产性收入在 人均可支配收入中虽然占比不高，但对国民经济的发展有着重要意义。 二、鼓励居民通过投资理财增加财产性收入的目的 （一）有利于促进共同富裕。随着向全面小康社会迈进，除去其它必要的开支，家庭有了越来越多的节余，需要找到投资理财的有效途径，实现更好的保值增值。这就需要创造一个获得财产性收入的良好经济环境和社会环境。我国经济目前已经进入起飞阶段，财富效应将更加明显，因此必须让更多的群众拥有财产性收入。鼓励财产性收入只是我们的起点，决不是我们的终点，我们的终点是共同富裕。让每一个家庭都拥有一定的财产性收入，这应该是实现全面小康社会的重要标志之一。 （二）使中等收入者占多数。自十六大以来，收入分配体制改革成为新时期经济体制改革的一个关键环节，其主体思想即人们熟知的“提高低收入者收入，扩大中等收入阶层比重，调节高收入阶层的收入，取缔非法收入”，其中前三者被简要地称为“提低，扩中，调高”。其目的不言自明，就在于使更多的低收入和中低收入群体通过拥有财产性收入进入中等收入者的行列，从而实现“橄榄型”的合理收入分配形态。基本道理在于，中等收入阶层不仅意味着其具有相当的收入流量，而且还更多地意味着他们拥有着具有一定规模的财产存量