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程序化系统交易理论总结 （一） 作者 ： QQ-365839702 系统交易原则 1. 交易原则：确认使用某系统后，完全遵守系统信号交易，不加入任何人工干扰。 2. 研发原则：明确追求利润类型，了解理念和亏损，以长期获利的安全系统作为基础。 3. 系统参数：系统参数不得超过 2 个，优化参数最好为 1 个. 4. 参数选择：成功百分比=盈利参数/优化总参数，低于 50%的系统不可以使用。 5. 趋势与反趋势：已趋势性系统为主，反趋势系统仓位不得超过总仓位的 20% 。 6. 风险管理：低仓位，多品种*系统*参数的投资组合，放大盈利概率，平滑最大损失。 举例：橡胶交易系统 KATR 橡胶-30 分钟周期交易系统 KATR （参数 aver 可选择范围 20-100） 总资金 200 万，固定只使用 50 万开仓 （相当于 25%仓位）不计复利，2006-2011 五年的收益情况： 参数选择 25 （200 万本金 / 25%仓位 / 五年不计复利的净利润为 800 万） 参数选择 40 参数选择 60 参数选择 90 可见以上四个参数 25,40,60,90, 中 60 表现最好，其他参数均在不同时期存在较大回撤。 在实践中，如何保证我们的系统不出现较大回撤呢？参数 60，在未来的行情中能够保持稳定吗？ 假设我们将以上四个参数都纳入系统中，会表现如何？四合一系统的收益曲线： 这里仅举简单的同系统内部参数组合。实践证明，系统组合的实际适应能力和稳定收益能力大大强 于单系统运行。多品种，多系统，多参数，三类不同组合可以演化出庞大的投资策略组合。 一． 程序化的优势 1. 排除情绪化干扰 期货市场是一个负和博弈，国内三大期货交易所每年收取的手续费超过 200 亿元。也就是说全国所以期 货交易者每年的利润总和是负两百亿元。如果希望在期货市场上赚钱，就必须先知道哪些人在亏钱。巴菲特 曾经说过：“如果你在打牌，打了二十分钟之后你还不知道谁是傻瓜，那么你就是傻瓜。” 谁在亏钱，并且负担这些手续费的费用呢？个人的理解，最大的亏损方有两个。 一，情绪化操作者。 二，风险控制不善者。 简单的说，在市场中的涨涨跌跌都是逆人性的，因为按照这个模式发展，市场能不断使得新加入的受情 绪操纵的交易者亏损退场，留下资金。只有这样市场才会不断有新的资金流入，不断膨胀。 风险控制不善的结果比情绪化还要严重，研究了程序化交易之后，我们可以简单的证明即使拥有一个相 当好的交易系统，风险控制不善也会导致交易者损失所有资金。 例如系统在 20%仓位运行时，平均年利润为 50%，最大亏损为 30% 。这已经是一个成绩不错的系统，然 而，当我们使用 80%的仓位运行此系统时，年最大利润会上升到 200%这样一个诱人的成绩，然而最大亏损 却会达到 120%，超过我们的所有资金。 这些简单的道理也许所有人都懂得，只不过面对铤而走险获取 200% 的利润时，贪心会唆使贪婪的人抛弃 理性。 系统化交易最大的优点之一，就是可以排除人性的弱点。每当交易者在系统交易中觉得系统需要人为干 预的时候，恰恰就是交易者人性弱点暴露的时候，此时做出的决策，长期来看总是会影响系统表现。 2. 利用历史数据和计算机编程快速模拟经验积累的过程 在某种意义上来说，人脑可以是一套最完美的程序化交易系统。但这需要经过长时间经验的积累，历经 各种尝试与失败，最终完成在市场中的 “优化”，这种代价的巨大的。 程序化交易可以让 “经验积累”这一过程变得更快更准确，并可明确复制于未来使用。 历史会重演，所有的成功交易者无论使用基本面，技术面，或者纯粹程序化都离不开这个前提条件。从 这个层面上讲，基本面分析者，技术分析者，程序化交易者的根本交易原则都来源于对于历史的解析。相对 来说，程序化交易者只是将这种解析转化为数字化的程序，在未来的每一个时点都可以明确的表达出唯一的 操作，不存在任何的模棱两可。 3.程序化强大的投资组合处理能力 在股票当中，投资组合可以规避掉大部分的非系统性风险，也就是各股的风险，然而基本无法规避系统 性风险。再多股票组成的投资组合也只能获得与购买指数同样的效果。原因在于股票市场中各股于