第4章：财务战略与预算.pptxVIP

第1节 财务战略一、财务战略的含义与特征二、财务战略的分类三、财务战略分析的方法四、财务战略的选择一、财务战略的含义与特征1.财务战略的含义2.财务战略的特征二、财务战略的分类1.财务战略的职能分类2.财务战略的综合分类1.财务战略的职能分类投资战略筹资战略营运战略股利战略2.财务战略的综合分类扩张型财务战略稳增型财务战略防御型财务战略收缩型财务战略三、财务战略分析的方法1.SWOT分析法的含义2.SWOT的因素分析3.SWOT分析法的运用SWOT分析表SWOT分析图机会（O）BA劣势（W）优势（S）CD威胁（T）SWOT分析图四、财务战略的选择1.财务战略选择的依据2.财务战略选择的方式引入期财务战略的选择 成长期财务战略的选择 成熟期财务战略的选择 衰退期财务战略的选择 第2节 全面预算体系一、全面预算的含义及特点二、全面预算的构成三、全面预算的作用四、全面预算的依据五、全面预算的组织与程序一、全面预算的含义及特点1.全面预算的含义2.全面预算的特点二、全面预算的构成1.营业预算2.资本预算3.财务预算三、全面预算的作用1.用于落实企业长期战略目标规划2.用于明确业务环节和部门的目标3.用于协调业务环节和部门的行动 4.用于控制业务环节和部门的业务5.用于考核业务环节和部门的业绩四、全面预算的依据1.宏观经济周期2.企业发展阶段3.企业战略规划4.企业经营目标5.企业资源状况6.企业组织结构五、全面预算的组织与程序1.全面预算的组织预算委员会预算管理部2.全面预算程序第3节 筹资数量的预测一、筹资数量预测的依据二、筹资数量的预测：因素分析法三、筹资数量的预测：回归分析法四、筹资数量的预测：营业收入比例法一、筹资数量预测的依据1.法律方面的限定2.企业经营和投资的规模3.其他因素二、筹资数量的预测：因素分析法1.因素分析法的原理资本需求量＝（上年资本实际平均占用量－不合理平均占用）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测年度资本周转速度变动率）2.因素分析法的运用3.运用因素分析法需要注意的问题例题，某企业上年度资本实际平均额为2000万元，其中不合理平均额为200万元，预计本年度销售增长5%，资本周转速度加快2%。则预测年度资本需要量为：（2000-200）*（1+5%）*（1-2%）=1852.2万元 三、筹资数量的预测：回归分析法1.回归分析法的原理2.回归分析法的运用3.运用回归分析法需要注意的问题1.回归分析法的原理又称资金习性预测法。假定资本需要量与营业业务量之间存在线性关系并建立数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。不变资金 变动资金其中，Y代表资金占用额，X代表销售量；a、b分别代表不变资金总额和单位销量所需的变动资金。a= b= 四、筹资数量的预测：营业收入比例法(销售百分比法)1.营业收入比例法的原理2.营业收入比例法的运用根据销售总额确定筹资需求根据销售增加量确定筹资需求（按预测模型预测外部筹资额）根据销售总额确定筹资需求 盈余公积和未分配利润 （1）确定销售百分比（2）计算预计销售额下的资产和负债 （3）预计留存收益增加额（编制预计利润表）（4）计算外部融资需求（编制预计资产负债表）外部融资需求＝预计资产总额－预计负债总额 －预计股东权益合计预计留存收益增加额=计划销售收入×销售净利率× （1－股利支付率）　1、确定销售百分比　假设上年的销售收入为3000万元，净利润为136万元，预计本年销售收入为4000万元，根据上年资产负债表来计算销售百分比。上年实际数占销售比（%）本年计划资产：流动资产70023.3333933.33长期资产13004333资产合计66负债及权益：短期借款60N60应付票据5N5应付款项1765.8666234.66预提费用90.312长期负债810N810负债合66实收资本100N100资本公积16N16留存收益824N950(824+126)股东权益合计9401066负债及权益合662、计算预计销售额下的资产和负债根据上表可得出：资产总额＝2666.66（万元）负债总额＝1121.66（万元）3、预计留存收益增加额 假设该公司股利支付率为30%，销售净利率与上年相同（136÷3000＝4.5%）留存收益增加额＝4000×4.5%×（1－30%） ＝126（万元）　　 4、计算外部融资需求 外部融资需求＝预计资产总额－预计负债总额 －预计股东权益合计 ＝2666.66－1121.66 －（940＋126） ＝479（万元） 该公司为完成销售额4000万元，