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试论税务筹划在企业财务管理中的运用 论文作者：李晓菁 [摘要]在市场经济条件下， 税收是企业财务管理必须考虑的重要因素之一， 而且税务筹划的目标与企业的财务管理目标——企业价值最大化是一致的。本 文将从企业的筹资、投资、生产经营和利润分配环节探讨税务筹划在财务管理 中的运用。 [关键词] 税务筹划 财务管理 运用 在竞争日趋激烈的今天，以“在遵循税法的前提下，最大程度地降低税收成 本，实现税后利润最大化” 为目标的税务筹划越来越受到现代企业的重视和关 注。而且，税务筹划的目标与企业的财务管理目标——企业价值最大化是相一 致的。税务筹划本身不单纯是一种财务行为， 而是和企业的经营行为息息相 关， 是一种高层次的理财活动，它贯穿于现代企业财务管理的各个环节。同 时，现代企业财务管理的各个环节都直接或间接地受到税收的影响。因此，税 务筹划成为现代企业财务管理不可或缺的重要内容。现代企业财务管理主要包 括筹资、投资、生产经营和利润分配等四个环节。由此，本文试图从这四个环 节探讨税务筹划在财务管理中的运用。 一、 筹资环节的税务筹划 不同的筹资渠道和不同的资本结构， 将会给企业带来不同的预期收益， 同时 也会使企业承担不同的税负水平。企业在分析筹资中的税务筹划时， 应着重考 虑筹资渠道、债务资本以及融资租赁对税负的影响。 （一）对筹资渠道的利用 企业筹资渠道主要有：向银行借款、向非金融机构或企业借款、企业内部集 资、企业自我积累、向社会发行债券和股票等。一般来说，企业内部集资所承 受的税收负担最轻，企业间拆借资金所承受的税收负担次之，以自我积累方式 筹资所承受的税收负担最重。因此，从税务筹划角度看，利用企业内部集资和 企业间拆借资金方式进行筹资，企业所承担的税负最轻。 （二）对债务筹资的利用 由于筹措债务资本的筹资费用和利息可以计入费用在所得税前列支，使得 债务资本具有抵税的作用。因此， 企业在确定资本结构时， 应当充分利用债 务资本这一特性，寻求企业的最优负债量，选择债务资本和权益资本的适当比 例，以达到使股东财富最大化的公司资本结构，从而最大限度地降低税收成 本。当然，举债方式只有在息税前利润率大于年利息率的前提下，才可以增加 权益资本收益水平。 （三）对融资租赁的利用 融资租赁是筹资的一种重要方式。通过融资租赁，既保存企业的举债能力， 又 可以对租入的固定资产计提折旧， 从而减少了企业的税基， 而且支付的租金 利息还可以按规定在税前扣除， 这又进一步减少了税基。因此，融资租赁具有 双重抵税的作用。 二、投资环节的税务筹划 税负轻重对企业投资将产生极大的影响。企业投资环节的税务筹划主要应从投 资地点、组建形式、投资方向、投资方式的选择方面综合考虑，优化选择。 （一）投资地点的选择 为实现生产力战略布局的调整，我国对不同地区制订了差别税负的税收政 策，如：对高新技术产业开发区内新办的高新技术企业，自投产年度起免征所 得税2年；老、少、边、贫地区的新办企业可减交或免交3年所得税。因此， 企业应充分利用现行区域性优惠政策，选择税负较轻的地区作为注册地址，以 减轻税收负担、谋求最大税收利益。但这应在综合考虑了投资环境等因素的前 提下，如果该地区不利于企业生存发展，即使税收政策再优惠也不宜选择。 （二）组建形式的选择 1、公司企业与非公司企业的选择 我国目前企业类型有公司企业、合伙企业和个人独资企业。我国对公司和非公 司企业实行不同的纳税规定：公司企业的营业利润首先要在企业环节缴纳企业 所得税， 税后利润以股息（红利）形式分配给投资者， 投资者还要就其获得 股息（红利）缴纳个人所得税，由此形成“双重征税”；而合伙企业和个人独 资企业的营业利润不交企业所得交税， 只比照个体工商户的生产经营所得缴纳 个人所得税。然而， 公司有着便于筹集资金和分散风险的优势。 因此，纳税 人应根据自身特点和需要慎重选择企业类型。 2、子公司和分公司的选择 子公司为独立法人， 可享受包括免税期在内的许多优惠政策，独立缴纳企业所 得税。分支机构不是独立法人， 不能享受税收优惠，其损益与总公司的损益合 并计算缴纳企业所得税。因此，可以利用子公司和分公司的各自特点进行税务 筹划：当分支机构所在地税率较低时，宜采用子公司形式；总机构所在地税率 较低时，宜采用分公司形式。企业创立初期， 受外界因素的影响较大， 发生 亏损的可能性较大， 宜采用分支机构的形式，以使分支机构的亏损转嫁到总公 司， 减轻总