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证券市场基础知识 第一章 证券市场概述 1 目录 第一节 证券与证券市场 第二节 证券市场参与者 第三节 证券市场的产生与发展 2 证券与证券市场 证券的概念 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。 从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所 做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取 得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行 为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其 他形式。 3 证券与证券市场 一、有价证券 (一)有价证券的定义 1.有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人 或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债 权的凭证。 2.证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的 财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品 、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证 券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 4 证券与证券市场 3.有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本， 是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收效的 资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形 式，本身不能在生产过程中发挥作用。通常，虚拟资本的 价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与 真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映 实际资本额的变化。 5 证券与证券市场 （二）有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证 券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货 币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权 的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权 ，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护 。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。 6 证券与证券市场 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币 索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类 是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是 银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联 系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权 。资本证券是有价证券的主要形式。 7 证券与证券市场 1.按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证 券、政府机构证券和公司（企业）证券。 政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债 券。中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。 地方政府债券由地方政府发行，通常以地方税或其他收 入偿还，我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地 方政府发行债券。 政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券， 我国目前也不允许政府机构发行。 8 证券与证券市场 公司（企业）证券是公司（企业）为筹措资金而 发行的有价证券，公司（企业）证券包括的范围比较 广泛，主要有股票、公司（企业）债券及商业票据等 。此外，在公司（企业）证券中，通常将银行及非银 行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券 尤为常见。