建筑工程经济第七章 精选文档.ppt

2019/2/23 一．财务评价辅助报表 固定资产折旧费用估算表 ，该表反映了各类固定资产的原值和不同折旧年限下，各年份的折旧费 和固定资产的净值（表 7.5 ）。 销售收入、税金及附加估算表 。该表放映了项目投产后，产品的销售收入、销售税金及附加的情 况，是衡量财务效益和经济效益的决定因素（表 7.6 ）。 流动资金估算表 。该表反映了流动资产和流动负债的构成和金额，为生产资金的筹措提供依据（ 表 7.7 ）。 2019/2/23 2019/2/23 2019/2/23 2019/2/23 一．财务评价辅助报表 3. 预测项目投产后用规定的资金来源归还固定资产还本付息的情况 借款还本付息表 。反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付的情况，用于计算偿债备付率 和利息备付率指标。 计算指标包括 ： 利息备付率；偿债备付率；利息支出的估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息 三部分。 2019/2/23 二．财务评价的基本报表 1. 财务现金流量表 财务现金流量表反映项目计算期内各年的现金收支（现金流入、现金流出和净现金流量），用以 计算各项动态和静态评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等），进行项目财务盈利能力分析。 依据财务分析的需要，现金流量表又分为项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表和投资各方现 金流量表。 （ 1 ） 全部投资现金流量表 全部投资现金流量表，是项目融资前的财务分析报表。项目投资现金流量分析是针对项目基本方 案进行的现金流量分析，原称为“全部投资现金流量分析”。它是在不考虑债务融资条件下进行的融 资前分析，是从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。即不论实际可能支付的利 息是多少，分析结果都不发生变化，因此，可以排除融资方案的影响。 2019/2/23 二．财务评价的基本报表 1. 财务现金流量表 财务现金流量表反映项目计算期内各年的现金收支（现金流入、现金流出和净现金流量），用以 计算各项动态和静态评价指标（如财务内部收益率、财务净现值等），进行项目财务盈利能力分析。 依据财务分析的需要，现金流量表又分为项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表和投资各方现 金流量表。 （ 1 ） 全部投资现金流量表 全部投资现金流量表，是项目融资前的财务分析报表。项目投资现金流量分析是针对项目基本方 案进行的现金流量分析，原称为“全部投资现金流量分析”。它是在不考虑债务融资条件下进行的融 资前分析，是从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。即不论实际可能支付的利 息是多少，分析结果都不发生变化，因此，可以排除融资方案的影响。 2019/2/23 二．财务评价的基本报表 融资前项目投资现金流量分析见表 7.9 。为了体现与融资方案无关的要求，项目投资现金流量表中 的基础数据都需要剔除利息的影响。根据需要，融资前分析可从所得税前和（或）所得税后两个角度 进行考察，选择计算所得税前和（或）所得税后分析指标。 2019/2/23 2019/2/23 二．财务评价的基本报表 （ 2 ） 项目资本金现金流量表 项目资本金现金流量表，如表 7.10 所示。该表从项目权益投资者整体的角度，考察项目给项目权益 投资者带来的收益水平。它是在拟定的融资方案基础上进行的息税后分析，该表将各年投入项目的项 目资本金作为现金流出，各年缴付的所得税和还本付息也作为现金的流出，因此，其净现金流量可以 表示为缴税和还本付息之后的剩余，即项目（或企业）增加的净收益，也是投资者的权益性收益。 投资各方现金流量表中的实分利润是指投资者由项目获取的利润；资产处置收益分配是指对有明 确的合营期限或合资期限的项目，在期满时对资产余值按入股比例或约定比例的分配；租赁费收入是 指出资方将自己的资产租赁给项目使用所获得的收入，此时应将资产价值作为现金流出，列为租赁资 产支出科目；技术转让或使用收入是指出资方将专利或专有技术转让或允许该项目使用所获得的收入。 2019/2/23 2019/2/23 二．财务评价的基本报表 2. 利润与利润分配表 利润与利润分配表。反映项目计算期内各年的营业收入、总成本费用支出、利润总额等情况，以 及所得税后利润及其分配情况（表 7.11 ），用以计算投资收益率、项目资本金净利润率等静态分析指标。