次贷危机丶资本市场与公允价值难点热点问题.pdfVIP

厦门国家会计学院 次贷危机、资本 市场 与公允价值难点热点问 题 黄世忠 Ph.D 2010-8-31 1 CPA. MBA 研讨内容  次贷危机及其资本市场的影响  次贷危机的制度背景  次贷危机的影响规模  次贷危机的经验教训 1.关联交易下公允价值的确定问题  次贷危机引发的公允价值论战 2.资产减值下公允价值的确定问题 3.双重上市下公允价值的确定问题  公允价值严峻的运行环境 4.交叉持股下公允价值的确定问题  2006至2007年的非理性飙升 5.极度投机下公允价值的确定问题 6.公允价值会计下的税收征管问题  2008年以来的非理性暴跌 7.公允价值会计下的利润分配问题  公允价值的难点热点问题 8.公允价值会计下的绩效评价问题  公允价值定义的变迁及进展  我国新会计准则对公允价值的规定  公允价值对会计理念的重大冲击  公运价值的八大难点热点问题 2010-8-31 2 次级抵押贷款为何物?  住房抵押贷款的种类  优质住房抵押贷款(Prime Mortgage Loans)  次级住房抵押贷款(Subprime Mortgage Loans)  优质和次级住房抵押贷款的区别  优质(FICO Score 670) 借款人有稳定可靠的收入来源、良好的信用记录、债务 负担合理、还款能力较强(规模约8.5万亿美元)  Alt-A (620 ≤FICO Score ≤ 650) 介于优质和次级住房抵押贷款之间(规模约4000亿美元)  次级 (FICO Score 620 and LTV 80%) 借款人没有稳定可靠的收入来源、没有信用记录或信用 级别低下、债务负担沉重、还款能力极低或缺失(规模约 1.5万亿美元, 约占美国2007年GDP13.64万亿美元 的11%) 2010-8-31 3 次贷如何蜕变为次债？ “华尔街的投资银行 将次贷切成丝、剁成 社保基金 社保基金 片，经过多次混合蒸 煮后，熬成一锅连他 信用评级