第七章 短期资本筹集.pdfVIP

财务管理学原理与实务 第七章 财务管理学原理与实务 第七章 1 第三篇 筹资管理  第七章 短期资本筹集  7.1 筹资概述 企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个 人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金 的财务活动。资金是企业进行生产经营活动的必 要条件。通过一定的资金渠道，采取一定的筹资 方式，组织资金的供应，保证企业生产经营活动 的需要，是企业财务管理的一项重要内容。 财务管理学原理与实务 第七章 2  7.1.1 筹资中使用的基本概念  1. 短期资金与长期资金 短期资金一般是指需用期限在一年以内的资 金。短期资金主要用于生产经营过程中的资金周 转，可采用商业信用、银行短期借款、商业票据等 方式来筹集。 长期资金一般是指需用期限在一年以上的资金。 长期资金主要用于新产品的开发、购建固定资产、 开展长期投资等，可采用发行股票、债券、银行长 期借款等方式筹集。 财务管理学原理与实务 第七章 3  2. 权益资金与负债资金 权益资金是指企业所有者投入的资金以及企业在持续 经营过程中形成的留存收益，有时也称为业主资金或自 有资金。 负债资金是指企业利用发行债券、银行借款等方式筹 集的资金，代表了对企业的债权，有时也叫做借入资本 或借入资金。 企业资金总额是由自有资金和负债资金组成的。自有 资金与负债资金的比例叫做企业的资金结构或资本结 构。 财务管理学原理与实务 第七章 4  7.1.2 企业筹集资金的动机  1. 扩张性筹资动机 扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对 外投资的需要而产生的筹资动机。凡是具有良好的发展 前景、处于成长时期的企业通常会产生这种筹资动机。  2. 偿债性筹资动机 偿债性筹资动机是企业为了偿还债务而形成的借款动 机，即借新债还旧债。偿债筹资的直接结果并没有扩大 企业的资产总额和负债总额，只是改变了企业的债务结 构。  3. 混合性筹资动机 企业因同时需要长期资金和现金而形成的筹资动机即 为混合性筹资动机。 财务管理学原理与实务 第七章 5  7.1.3 企业筹集资金的要求  1. 合理确定资金的需要量，控制资金的投放时间  2. 周密研究投资的方向，大力提高投资效果  3. 认真选择筹资的来源，力求降低资金成本  4. 适当安排自有资金的比例，正确进行负债经营  7.1.4 企业筹资的模式 这种模式是流动资产利用流动负债筹资，长期资产利 用长期资金来源筹资，这样正好符合资金来源与资金占用在 时间上和数量上的配比关系，使企业筹资风险与其承担风险 的能力相适应。 财务管理学原理与实务 第七章 6  1. 理想的筹资模式 这种模式是流动资产利用流动负债筹资，长期 资产利用长期资金来源筹资，这样正好符合资金来 源与资金占用在时间上和数量上的配比关系，使企 业筹资风险与其