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深圳达晨创业投资有限公司 2019/11/16 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 31 财务状况包括以下几个方面： ? 财务结构 包括资产负债比、存货、应收帐款净额、 现金流、各项财务比率、流动性陷阱、投资回报等 ? 财务制度 企业内控机制、财务安全 ? 资金计划 资金预算和使用方向，抛弃没有计划的企 业家 ? 遗留问题 包括所欠税收、对外担保和抵押、经济纠 纷等问题 ? 激励机制 薪水、奖励，包括技术层、管理层和员工 的奖励与激励制度及实施情况 审慎调查重点之五：财务状况 考察目的：防范企业财务风险，确认财产质量 深圳达晨创业投资有限公司 2019/11/16 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 32 ? 在资本市场实现 IPO （主板、中小板、创业板） ? 兼并、收购、转让（含创业投资的击鼓传花） ? 回购（主动与被动） 审慎调查重点之六：退出的可能性及其方式 考察目的：防范投资最终不能撤出的风险， 确认撤出方案的可行性 深圳达晨创业投资有限公司 2019/11/16 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 33 ? 宏观经济动态 ? 国家战略发展规划 ? 外部环境，包括贸易壁垒等 ? 法律、政策等风险因素分析 审慎调查重点之七：宏观因素 考察目的：防范政策性风险，确认是否为国家扶持产业 深圳达晨创业投资有限公司 2019/11/16 1 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 选择风险投资 助推企业成长 梁国智 投资总监 本胶片为大赛初赛培训使用，版权所有 请务用于商业目的 深圳达晨创业投资有限公司 2019/11/16 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 2 内 容 提 要 一、风险投资的概念 二、目前风险投资的形势及其动态 三、风险投资能为企业做什么 四、风险投资选择什么样的企业 五、风险投资如何选择企业 六、企业怎样选择合适的风险投资 深圳达晨创业投资有限公司 2019/11/16 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 3 一、风险投资的概念 ? 风险投资又称创业投资，英文为 Venture Capital, 简称 VC 。 ? 风险投资的定义： 风险投资是由专业投资者投入到新兴的、迅速发 展的、有巨大潜力的企业中的一种与管理服务相 结合的股权资本 深圳达晨创业投资有限公司 2019/11/16 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 4 风险投资的历史 ? 这个行业在西方有几十年的历史，对各国的经济发展特别 是技术创业起了重大的推进作用。随着国内资本市场的复 苏，特别是全流通问题的解决，以 达晨 为代表的本土创投 机构迅速崛起，国家也出台了一系列的优惠政策，扶植鼓 励风险投资的发展。如果说一个成功男人的背后有一位伟 大的女性，那么将来可以说一个成功创业企业的身边往往 少不了一个甚至几个优秀风险投资机构的身影。 深圳达晨创业投资有限公司 2019/11/16 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capi