投资学 第六章证券投资组合理论.pdfVIP

投 资 学 天津科技大学 洪相铁 在股票市场上,寻求别人还没有意识到的突 变。 —— 索罗斯 第六章 证券投资组合理论  第一节 证券投资组合风险与收益分析  第二节 证券市场理论 第一节 证券投资组合风险与收益分析 一、证券投资组合收益率的测定 （一）单一证券收益率的测定 基本公式： n E (R ) PE (R ) i i i 1 其中：E (R ) 表示预期收益率 P 表示情况i可能出现的概率 i E (R ) 表示情况i出现时的收益率 i （二）证券投资组合收益率的测定 基本公式： E (R ) n E (R ) p  i i i 1 其中：E (Rp ) 表示第i项资产的预期收益率  表示第i项资产在整个资产组合中所占的价值比例 i 二、证券投资组合风险的测定 （一）单一证券风险的测定 n 1.方差： 2 R E (R ) 2P  i  i i 1 n 有历史数据时： 2 R E (R ) 2 (n 1)  i  i 1 n 2 2.标准差：  R E (R )P i i i 1 n 有历史数据时： 2  R E (R )P (n 1)