第三章 利息与利息.pptVIP

? 可贷资金利率理论认为利率不是简单地由投资和 储蓄或货币供给与货币需求来决定的，而是由可 贷资金的供给与可贷资金的需求来决定的。可贷 资金的供给既来自于中央银行，也来自于人们的 储蓄以及人们的货币反窖藏，还有商业银行的信 用创造。可贷资金的需求则来自投资和人们的货 币窖藏。如果考虑到投资和窖藏是利率的递减函 数，储蓄和商业银行的信用创造以及人们的反窖 藏则是利率的递增函数这些因素。 第三章 利息与利息率 ? 什么是利息？关于这个问题，西方经济学 家们有多种说法。 ? 节欲论 ? 时差利息论 ? 流动性偏好论 ? 地租论 ? 一、利息及其本质 ? ( 一 ) 利息的含义 ? 马克思指出：利息是使用借贷资金的 报酬 ，是货币 资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金 使用者索取的报酬 。 ? ( 二 ) 利息的来源 ? 马克思认为，利息来源于 剩余产品 或 利润 的一部分， 它是剩余价值的特殊转化形式。这说明，利息是由 劳动者创造的价值的一部分。利息与利润之间有一 定的量的关系。由于利息是利润的一部分，所以， 利润就成为利息的 最高界限 。对全社会而言， 平均 利润 就是利息的最高界限。由于利息与利润之间存 在量的关系，利息也就成为反映使用借贷资金投资 效率高低和货币资金使用是否合理的一个 标志 。 ? 二、利息率及其计算 ? 利息率是利息对本金的比率。一般情况下，利息 率的 最高界限为平均利润率，最低界限为零 。利 息率的计算公式为： ? 利息率＝利息额 / 借贷资金额× 100% ? 按照计算利息的时间，可将利率分为年利率、月 利率和日利率。年利率又称年息几厘，一般用本 金的百分比来表示；月利率又称月息几厘，一般 用本金的千分比来表示；日利率又称日息几厘， 一般用本金的万分比来表示。此外，还可以用 “分”作为利率单位。由于分是厘的 10 倍，所以， 如果是年息 5 分，则表示年利率为 50 ％；如果是 月息 5 分，则表示月利率为 5 ％。年利率与月利率 及日利率之间的换算公式为： ? 年利率 = 月利率× 12= 日利率× 360 ? 在计算利息额时，有两种方法：一为单利 法，二为复利法 ? 按单利法计算利息时，不论借贷期限长短， 仅按本金计算利息，上期本金新生利息不 作为计算下期利息的依据。单利法的计算 公式为： ? I ＝ P· r· n S ＝ P(1+n· r) ? 其中： I 为利息额； P 为本金； r 为利息率； n 为借贷期限； S 为本金与利息之和，又称本 利和。 ? 按复利法计算利息时，可将上一期本金所 生利息计入本金，一并计算下一期利息， 即如果本金与利息都不提现的话，则每期 都是按上年本利和来计息。复利法的计算 公式为： ? S=P· (1+r) n I=S － P ? 例如，一笔期限为 3 年、年利率为 6 ％的 100 万元 的贷款。 ? 按单利法计算，利息总额和本利和分别为： ? I ＝ 1 000 000 × 6 ％× 3 ＝ 180 000( 元 ) ? S ＝ 1 000 000 × (1+3 × 6 ％ ) ＝ 1 180 000( 元 ) ? 按复利法计算，利息总额和本利和分别为： ? S ＝ 1 000 000 × (1 ＋ 6 ％ ) 3 。＝ 1 191 016( 元 ) ? I ＝ 1 191 016 — 1 000 000 ＝ 191 016( 元 ) ? 从上述结果可见，在利率相同的情况下，按复 利计息，可多得利息 11 016 元。 ? 三、利率的种类 ? ( 一 ) 市场利率、官方利率与公定利率 ? ( 二 ) 固定利率与浮动利率 ? ( 三 ) 名义利率与实际利率 ? ( 四 ) 一般利率与优惠利率 ? ( 五 ) 长期利率与短期利率 第二节 利率决定理论 ? 一、马克思的利率决定理论 ? ( 一 ) 平均利润率 ? ( 二 ) 借贷资金的供求关系 ? ( 三 ) 预期通货膨胀率 ? ( 四 ) 中央银行货币政策 ? ( 五 ) 社会再生产状况 ? ( 六 ) 国际收支状况 ? 二、可贷资金利率理论 ? 可贷资金利率理论是在 1939 年由 D ． H ．罗 伯逊提出的，这是一种认为利率是由可贷 资金供给与需求所决定的理论。这一理论 提出后，受到瑞典学派的 B ．俄林等人的支 持，成为一种有较大影响力的理论。