方正中期--股指期货日报：消息冲击吸收后,调整步伐放慢.pdf

股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 作者： 金融期货与衍生品研究组 李彦森 执业编号：F3050205 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 投资咨询编号：Z0013871 联系方式：liyansen@ 消息冲击吸收后，调整步伐放慢 总结与操作建议： ⚫ 今日市场总体呈现震荡走势。上证综指在昨日收盘价上方持续震荡之后，最终小幅收高， 日内振幅明显收窄的同时，总成交量出现明显缩量，市场观望气氛浓厚。截至收盘，沪深 300 指数上涨 18.86 点或 0.48%至 3910.08 点，上证 50 指数上涨 17.35 点或 0.59%至 2954.36 点，中证 500 指数上涨 0.59 点或 0.01%至 5141.04 点。 ⚫ 具体来看，申万一级行业涨跌互现。涨幅较大的行业分别是食品饮料和休闲服务，分别上 涨 3.27%和 1.27%。跌幅较大的行业分别是采掘、计算机、国防军工，跌幅分别为1.14%、 0.86%、0.77%。外盘方面，亚太地区股市涨跌互现，韩国、台湾地区、印尼、印度股市 上涨，其他市场下跌，日本日经指数和香港恒生指数分别下跌 0.18%和 0.13%。 ⚫ 期货市场方面，除 IF 下季合约基差回落以外，IF、IH 各期限合约基差均有所上升，IC 合 约中除次月基差上升之外，其他期限合约基差下降。IH-IC 价差小幅上升。持仓量和成交 量方面，IF、IH、IC 合约总成交量和总持仓量均明显下降，三者投机度也有回落。总体上 看，市场情绪暂时观望，市场风险偏好进一步下降。 ⚫ 日内消息看，央行开展300 亿逆回购对冲等量到期之后净投放为 0 ，且利率与上次持平。 国家发改委发布加快推进铁路专用线建设指导意见。另根据发改委消息，新一轮成品油调 价窗口将于今天 24 时开启。受国际油价上涨影响，国内油价预计将会上调。另外根据相 关部委要求，明天下午将投放中央储备冻猪肉 1 万吨。此前已有部分地区投放地方储备 猪肉。结合油价飙升的情况看，决策层或认为近期通胀风险上升。上述消息对股指直接影 响较小，但短期通胀的增长或令市场对调降利率的期待下降，明后天将是近期最后一个 MLF 降息窗口，一旦错过或表明央行保持定力的情况下短期不再有降息的机会。 ⚫ 资金面上看，根据 Wind 数据，今日沪深 300 指数、中证 500 指数资金有小幅流入，但 中证 500 资金有所流出。分类来看全市场资金流向中，机构资金流入 91.09 亿元，主力、 大户、散户资金分别流出 5.70 亿元、61.66 亿元、25.90 亿元。根据资金使用额度变动 计算的陆股通北上资金变动约为流入 47.63 亿元，且尾盘再现明显流入。 ⚫ 技术面上看，沪指日内震荡反弹，但并未重回 3000 点上方，技术指标进一步从高位回落， 上方 3050 点附近依然是重要的压力位，短线依然谨慎为主，警惕进一步调整风险，震荡 区间下沿的2730 点是强支撑位。长期来看，经济的不确定性暂时仍存，需求企稳的时间 推迟，但未来逐步触底的方向不变，刺激政策已经加码，宽松预期带来的阶段性行情仍值 得期待，长期方向等待基本面企稳明确后将会确立。 请务必阅读最后重要事项 第0页 1. 行情回顾 图 1 IF、IH、IC 合约以及标的现货指数行情变动情况 工业增加值上行 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅（结） 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 沪深300 3902.99 3923.15 3902.