财务管理 第十-章财务分析 教案.pdf

第十一章 财务报表分析 第一节 财务报表分析概述 一，财务分析就是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方 法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。 其 目的是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋 势。具体分析目的： （一） 帮助投资者进行权益性投资的决策 （二） 帮助债权人进行贷款或购买公司债券的决策 （三） 了解供应商经营状况和客户财务状况 （四） 评价竞争对手的盈利能力和财力状况 （五） 改善企业内部管理水平 投资者通过财务报表分析，可了解企业获利能力、偿债能力，从而进 一步预测投资后的收益水平和风险程度，以做出正确的投资决策。  财务分析的内容 1．偿债能力分析　2 ．营运能力分析3 ．盈利能力分析　4 ．现金流量分析 以上四个方面的财务分析指标中，偿债能力是财务目标实现的稳健保 证，营运能力与现金流量是财务目标实现的物质基础，盈利能力是三者共 同作用的结果，同时也对三者的增强起着推动作用，四者相辅相成，共同 构成企业财务分析的基本内容。 二、财务报表分析的评价标准 1、预算标准　　2 、历史标准　　　3、社会标准 第二节 财务报表分析的基本方法 （一）比率分析法 是把两个相互联系的项目加以对比，计算出比率，以 确定经济活动变动情况的分析方法。比率指标主要有以下三类： 1．效率比率 是反映经济活动中投入与产出、所费与所得的比率，以考察 经营成果，评价经济效益的指标。如成本利润率、销售利润率及资本利润 率等指标。 2 ．结构比率又称构成比率 是某项经济指标的某个组成部分与总体的比 率，反映部分与总体的关系。 结构比率=某个组成部分/总体数额 3 ．相关比率 是将两个不同但又有一定关联的项目加以对比得出的比率， 以反映经济活动的各种相互关系。实际上财务分析的许多指标都是这种相 关比率，如流动比率、资金周转率等。 比率分析法的优点是计算简便，计算结果容易判断分析，而且可以使 某些指标在不同规模企业间进行比较。 1 注意： （1）对比项目的相关性。（2 ）对比口径的一致性。 （3 ）衡量标准的科学性。 （二）因素分析法 一个经济指标往往是由多种因素造成的。它们各自对某一个经济指标 都有不同程度的影响。只有将这一综合性的指标分解成各个构成因素，才 能从数量上把握每一个因素的影响程度，给工作指明方向，这种通过逐步 分解来确定几个相互联系的因素对某一综合性指标的影响程度的分析方法 叫因素分析法或连环替代法。 例如，某项财务指标 P 是由 A 、B 、C 三大因素的乘积构成，其实际指标与 标准指标以及有关因素关系由下式构成：实际指标：P ＝A ×B ×C a a a a 计划指标：P ＝A ×B ×C s s s s 实际与计划的总差异为 P -P ，这一总差异同时受到A 、B 、C 三个因 a s 素的影响。它们各自的变动对指标总差异的影响程度可分别由下式计算求 得：A 因素变动影响：（Aa-As ）×Bs ×Cs B 因素变动影响：Aa ×（Ba-Bs ）×Cs C 因素变动影响：Aa ×Ba ×（Ca-Cs ） 将以上三因素的影响数相加应该等于总差异 Pa-Ps 。 因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响，又可以单 独分析某个因素对某一经济指标的影响，在财务分析中颇为广泛，但应用 因素分析法须注意以下几个问题： （1）因素分解的关联性（2 ）因素替代的顺序性。 （3 ）顺序替代的连环性。（4 ）计