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美国新资本协议实施政策 渤海银行 程景东 中国工商银行 李超 上传时间:2008 年 7 月 24 日 全球新资本协议的实施正如火如荼地进行着，十国集团及发达新 兴市场已于 2008 年开始全面实施新资本协议。美国是十国集团 员 中最后一个公布新资本协议政策框架并将实施时间推迟到 2009 年的 国家。2007 年年底，美国公布了《风险资本标准：新资本协议高级法框 架》政策文件，要求资产规模超过 2500 亿美元或境外风险暴露超过 100 亿美元的核心银行及其子行，实施新资本协议高级法，即信用风 险采用高级内部评级法(AIRB)，操作风险采用高级计量法(AMA)。美 国新协议实施政策共分八个部分，包括实施范围、关键定义和最低资 本要求，采用高级法后银行的资本调整要求；适用高级法的定性要求 (第二支柱) ；信用风险加权资产计算方法：资产 券化风险加权资产计 量方法，股权暴露风险资产计量方法，操作风险加权资产计量方法：披 露要求(第三支柱)。与英国等欧洲国家相比，美国新协议实施政策有 关第一支柱的内容极为具体，在某些方面，如中小企业资本要求上，甚 至突破了新资本协议的规定框架。 美国新资本协议实施政策在信用风险方面主要有三个特点。一是 要求银行监管资本必须覆盖表内表外所有资产，按批发、零售、资产 券化及股权四大类分别估算 PD、LGD、EAD，计算风险加权资产。 1 对于无法明确划分到四大类别的资产，银行应根据金融工具的账面价 值或协议金额确定风险权重。二是未采用新协议对中小企业较为优惠 的资本计算公式，这一考虑虽然曾引起银行业强烈反应，但美国监管 当局坚持认为，市场数据分析不足以支持中小企业系统性风险更小的 判断，故不对中小企业风险暴露给予资本优惠；三是对零售业务的违 约定义、运用自由裁量权采取了最为宽松的违约天数，，即合格的循 环零售贷款与个人住房抵押贷款逾期 180天以上、其他零售贷款逾期 120 天以上为违约。欧洲除英国、意大利外绝大多数国家均采用 90 天 的违约定义，对此，美国监管政策要求在美外国银行子行采用美国标 准计算子行资本充足率，同时允许其采用母国监管当局标准计算集团 并表资本充足率。 在操作风险方面，监管当局要求核心银行采用高级计量法估算操 作风险时，监管资本应能够覆盖预期操作损失和非预期操作损失。如 果银行能够 明其提取的操作损失准备不低于预期操作损失，监管资 本可只对应非预期操作损失。由于操作风险计量较为复杂，政策文件 未要求银行使用特定方法或分布假设进行估算。 为避免新资本协议高级法实施后银行资本要求大幅下降(QIS 测 算结果表明，部分大银行资本降幅可达45%)，美国监管政策明确表示， 实施新资本协议的银行仍应满足杠杆比率的监管要求，并在实施头三 年严格遵守资本降幅“下限”规定，即实施第一年监管资本降幅不能超 2 过 5% ：第二年累计不能超过 10% ：第三年累计不能超过 15%。 政策选择 考虑到美国银行类金融机构在业务复杂性、风险管理水平、数据 基础等方面存在较大的差异，美国监管当局对新资本协议和基于 1988 年协议的现行资本规则进行分析，分别对不实施新资本协议、实 施新资本协议不同方法等方案进行比较，并据此确定新资本协议的实 施范围和实施方法。 基准方案：美国适用 1988 年协议，但全球其他国家适用新资本协 议。放弃新资本协议框架维持现状的唯一好处，是避免新制度对国内 金融服务提供者竞争格局的改变，但在国际市场上，美国金融服务提 供者，尤其是全球化经营的美国的银行机构，可能面临来自市场评估 方和国际监管社会的负面评价，竞争力将受到严重影响，面临更高的 机会成本。 方案 A ：允许美国的银行机构在新资本协议提供的三种信用风险 计量方法之间进行选择。尚不具备实施高级内部评级法的银行可以选 择使用初级内部评级法或者标准法，由于方案A 要求所有的银行都实 施新资本协议，都要改变资本管理办法，选择标准法而无法从提高风 险管理敏感性中获取好处的银