论信托型担保.pdfVIP

论信托型担保 唐义虎 中南财经政法大学 副教授 关键词: 信托/担保/信托型担保 内容提要: 正是由于信托与担保物权具有共同的一些属性(如信 托受益权和担保物权都具有绝对性、优先性和追及性),信托可以运用 于担保;债权人为信托受益人是信托用于担保的一般样式,而在特殊 情况下债务人作为信托受益人(如菲律宾的信托收据、让与担保等)。 一、信托与担保物权的共同点 担保法和信托法是民商法体系中两个不同的领域。担保包括人的 担保(主要是保证)、物的担保、金钱担保等;信托则和人类的想象力 一样丰富,可谓多姿多彩,不可限量。可是,担保物权与信托有着惊人 的相同点和相似之处,以至于学界有人将信托受益权视为某种担保权 益,或者把信托受益权看作一种他物权。具体地说,担保物权与信托的 共同之处有: 第一,无论是担保物权,还是信托受益权,在权利的设定上,都可 以由第三人提供特定财产而设定。具体地说,对于担保物权,可由债务 人提供特定财产设定,亦可由第三人设定;至于信托,可以由委托人设 1 定自益信托(自己兼受益人),也可以由委托人提供财产并将其转移给 受托人,由受益人享有信托财产上利益(这是他益信托的情况)。 第二,担保物与信托财产都具有独立性及物上代位性;与此相关, 担保物权具有绝对性、优先性和追及性,而受益人在信托财产上的利 益(在通常情况下是受益权)也是具有物权性、优先性和追及性的。其 中,关于担保物的独立性,极少有人论述,但实际上这是不言而喻的, 因为,一方面,担保物的所有权尽管属于债务人或第三人,但其所有权 已经受到限制,所有权人不得随意处分担保物,所有权人的债权人也 不得对担保物申请强制执行;另一方面,担保物权人在其债权清偿期 到来之前也不能对担保物变价受偿。 二、债权人为信托受益人:信托用于担保的一般样式 在商业活动中,信托可以被用作一种十分重要的担保债权实现的 手段。当一方当事人担心对方当事人履行义务能力的时候,可以安排 这样的信托:交易中交付给对方的任何财产(包括金钱)在双方当事人 合同义务履行之前都作为信托财产而持有。 例如,债务人作为委托人将财产转移给信托受托人(有时就是信 托担保公司,TitleGuarantyTrustCo.),当债务人不履行债务时,受托 人即将信托财产作变价处理,以其价款交付给债权人,实现其债权。又 如,第三人为债务人提供财产并将财产权利转移给信托受托人,当债 2 务人不履行债务时,受托人将信托财产作变价处理,以其价款交付给 债权人,实现其债权。 在实务中,甚至作为第三人的信托受托人可以分别为双务合同的 当事人(它们分别是信托受益人)提供担保。例如,Choc 有限公司是依 照英国法律设立的、住所在英国的一家制造“魔术”巧克力棒的公 司。该公司打算从 A 公司购买用于制造“魔术”巧克力棒的糖。A 公 司是依照古巴法律设立、住所在古巴的一家生产、提炼食糖的股份公 司。双方协议A 公司每个月交付给Choc 公司x 吨价值100,000 英镑 的食糖。然而,两公司以前从未有过交易。Choc 公司冒着A 公司不交 付食糖或所交食糖不符合合同约定的风险。A 公司则冒着即使食糖离 开了古巴,Choc 公司也不依照合同约定付款的风险。因而双方可以就 一个信托安排达成协议:由一个第三方作为信托受托人持有货款和食 糖的所有权,直到双方均对对方对合同约定义务的履行感到满意为 止。这个信托的信托财产将由每月x 吨食糖及 100,000英镑构成。信 托条款可以是:如果Choc 公司不支付货款,食糖将由受托人以 A 公司 为受益人而持有,如果Choc公司支付了货款,食糖将由受托人以Choc 公司为受益人而持有;与此类似,100,000 英镑将作为信托财产为了 Choc公司的利益而持有,直到A公司将约定数量和质量的食糖交付给 了Choc 公司,此时100,000 英镑将以A 公司为受益人而持有。 [1](P32~33) 三、信托用于担保的具体表现