企业各种融资方式的特点及其比较讲课讲稿.docxVIP

债券融资方式的特点及其比较 一、债券融资品种定义介绍 （一）中小企业私募债 中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的， 发行利 率不超过同期银行贷款基准利率的 3倍，期限在1年（含）以上，对发行人没有 净资产和盈利能力的门槛要求，完全市场化的公司债券。 （二） 公司债 公司债是指上市公司依照法定程序发行、 约定在一年以上期限内还本付息的 有价证券。是由证监会监管的中长期直接融资品种。 承诺丁指定到期日向债权人 无条件支付票面金额，并丁固定期间按期依据约定利率支付利息。 1、 企业性质：上市公司。 2、 规模：现由丁申报企业多，实际操作中企业净资产应在 15亿元以上。 3、 盈利：2007年前三个会计年度实现的年均可分配利润不少丁公司债券一 年的利息。 4、 评级：经资信评级机构评级，债券信用级别良好。 5、 募集资金投向：由公司根据经营需要确定，筹集资金可用丁固定资产投 资、技术更新改造、调整公司负债结构、偿还银行贷款、补充流动资金、支持公 司并购和资产重组等等。 6、 担保：发债企业需由金融机构或上级母公司 （主要投资主体）提供担保。 （三） 企业债 企业债是由中央政府部门所届机构、 国有独资企业或国有控股企业发行的债 券，它对发债主体的限制比公司债窄。 （四）中票短融 1、中期票据 是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的， 约 定在一定