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租赁资产支持专项计划发行方案 租赁资产支持专项计划发行方案 方案一：传统银行间模式 方案一：传统银行间模式 一、交易结构概述 一、交易结构概述 1、租赁公司作为发起机构将基础资产委托给作为受托人的信托机构，由信托机构设立 1、租赁公司作为发起机构将基础资产委托给作为受托人的信托机构，由信托机构设立 资产证券化信托。受托人将发行以信托资产为支持的资产支持证券所得认购金额 （发起机构 资产证券化信托。受托人将发行以信托资产为支持的资产支持证券所得认购金额 （发起机构 持有的资产支持证券除外）扣除承销报酬和交易文件规定的其他费用后的净额支付给发起机 持有的资产支持证券除外）扣除承销报酬和交易文件规定的其他费用后的净额支付给发起机 构。 构。 2、受托人向投资者发行资产支持证券，并以信托财产所产生的现金为限支付相应税收、 2、受托人向投资者发行资产支持证券，并以信托财产所产生的现金为限支付相应税收、 信托费用及本期资产支持证券的本金和收益。本期资产支持证券为优先级资产支持证券和次 信托费用及本期资产支持证券的本金和收益。本期资产支持证券为优先级资产支持证券和次 级资产支持证券。 级资产支持证券。 3、发行人与发起机构、主承销商签署 《承销协议》，主承销商再与承销团成员签署 《承 3、发行人与发起机构、主承销商签署 《承销协议》，主承销商再与承销团成员签署 《承 销团协议》，组建承销团对优先级资产支持证券进行推介发行。 销团协议》，组建承销团对优先级资产支持证券进行推介发行。 4、根据 《服务合同》的约定，受托人委托租赁公司作为资产的资产服务机构，以具体 4、根据 《服务合同》的约定，受托人委托租赁公司作为资产的资产服务机构，以具体 实施对资产的管理。 实施对资产的管理。 5、根据 《资金保管合同》的约定，受托人委托资金保管机构对信托财产产生的现金资 5、根据 《资金保管合同》的约定，受托人委托资金保管机构对信托财产产生的现金资 产提供保管服务。 产提供保管服务。 6、根据 《债券发行、登记及代理兑付服务协议》的约定，受托人委托中央国债登记结 6、根据 《债券发行、登记及代理兑付服务协议》的约定，受托人委托中央国债登记结 算有限责任公司对资产支持证券提供登记托管和代理兑付服务。 算有限责任公司对资产支持证券提供登记托管和代理兑付服务。 7、受托机构安排优先级资产支持证券在银行间债券市场上市交易。 7、受托机构安排优先级资产支持证券在银行间债券市场上市交易。 交易结构如下图所示。 交易结构如下图所示。 方案二： 信托计划为SPV于交易所发行 方案二： 信托计划为SPV于交易所发行 一、交易结构概述 一、交易结构概述 1、根据 《信托合同》规定，租赁公司作为发起机构，以租赁合同对承租人所形成的租 1、根据 《信托合同》规定，租赁公司作为发起机构，以租赁合同对承租人所形成的租 金请求权和其他权利及其附属担保权益作为信托财产委托给受托机构设立一个特定 目的信 金请求权和其他权利及其附属担保权益作为信托财产委托给受托机构设立一个特定 目的信 托。 托。 2、受托机构作为发行人，发行资产支持证券，以信托财产所产生的现金流支付资产支 2、受托机构作为发行人，发行资产支持证券，以信托财产所产生的现金流支付资产支 持证券的本金和收益。 持证券的本金和收益。 3、发起机构和发行人聘请银河证券作为主承销商，协助本期资产支持证券资产筛选和 3、发起机构和发行人聘请银河证券作为主承销商，协助本期资产支持证券资产筛选和 结构设计，并负责路演推介、簿记建档等发行工作。 结构设计，并负责路演推介、簿记建档等发行工作。 4、信托有效期内，受托机构委托资产服务机构对信托财产的日常回收进行管理和服务。 4、信托有效期内，受托机构委托资产服务机构对信托财产的日常回收进行管理和服务。