《金融工程学》期末总复习.pdfVIP

建筑精品 欢迎下载 《金融工程学》期末总复习 一、名词解释： 1、金融工程： 指创造性地运用各种金融工具和策略来解决人们所面临的各种金融和财务问 题。 （P5 ） 2、概念性金融工具： 指现代金融理论中的基本思想和概念。如：估价理论、证券投资组合 理论、保值理论、会计关系、以及各种企业组织形式下的税收待遇等。 （P5） 3 、实体性金融工具： 指为了实现某一符定目的，而可以进行组合的金融工具和金融工序。 （P5 ） 4、金融风险： 金融工程所指的金融风险，一般指的是金融价格风险，即金融价格的变化对 经营活动的影响。 （P44） 5、多头金融价格风险： 当金融价格增加，即△ P 向正的方面变化时，企业价值△ v 随之增 加；反之，随之减少。我们称这种情况为多头金融价格风险。 （P14） 6、空头金融价格风险： 当金融价格（△ P）上升时，对企业价值（△ v ）不利；反之，则有 利，我们称这种风险为空头金融价格风险。 （P15） 7、现金流序列： 一个项目所带来的现金流往往是一系列的，通常把这些现金流的全体看成 一个集合，称之为现金序列。 （P31） 8、投资机会成本： 经济意义上的价值，必须考虑时间价值，时间价值从经济学上体现了消 费者的时间偏好。一般认为，对于消费者，要放弃现期的消费，必须在未来用更多的量作 为补偿，两者之比即为时间偏好。从金融理论角度来看，时间价值体现了投资机会成本。 （P33） GF1 9、终身年金： 在现值公式 Pv= 中，当 g 取零值时， 相应的现金流就是终身年金。 （P37） K g 10、持有期收益： 表示任意期限的收益，通常使用持有期收益。 （P41） 11、远期利率： 也可以看作一种合约。它是由现在签订的，规定从现在起的七年后，将资金 贷出，在 T 年后偿还所使用的利率，记为 ft (t ) 。这种合约亦称为远期合约。 （P45） 12、实际有效年利率： 每年年终支付一次的利息称为单利， 也称为实际有效年利率， 它仅对 本金（贷款额）部分计算利息，对本金所生的利息部分不再计算利息。 （P46） 13、套期保值： 是利用衍生工具对冲头寸来管理价格风险的一门艺术。可以用期货、远期、 期权和掉期来构造套期保值。 （P118） 14、套期保值比率： 是持有套期保值交易工具单位数量与现货头寸数日之比， 即为了套期保 值一个单位的现货头寸需要的套期交易工具的单位数。 （P98） 15、基差风险： 它的存在是由于现货价格和套期保期工具价格变化不能完全一致造成的， 更 深一层的原因， 在于现货市场和套利保值工具市场上的供求状况不一致。 通常， 二者由于 不一致引起有效的套利机会而使两个价格变化偏差不会太远， 但又会由于存在一定程度上 的价格偏差，而使基差风险存在。 （P104） 2 2 2 16、测定系数： 在公式基差风险 = （1- p ）×价格风险中，用 p 而不是用 p，这个 p 叫做 测定系数，它正是对套期保值