交易反推介绍(20190831).pptxVIP

XEDM交易反推功能介绍交易反推需求与实现方案1、因交易数据缺失影响风险绩效使用 业绩归因分析：包括股票组合绩效归因分析、BRINSON归因（自上而下、自下而上）、债券业绩归因、全球业绩归因功能的“时间加权收益率”误差较大； 持仓变动查阅：按照组合查询每日持仓变化明细情况，包括主动交易和被动交易的数据。2、目前系统中交易数据缺失的原因分析 数据源头情况：目前投资数据主要来源于托管行的估值数据中提取出来的，估值数据中缺少交易数据，导致部分组合无交易数据。有凭证数据的，数据质量非常差。3、自动构建交易数据的可行性技术方案 交易反推方案：按照托管行提供的持仓数据，按照组合为单位，采用T日与T-1日的持仓数据，根据市场行为（比如股票分红、配股，基金拆分、折算，债券、存款、回购、非标等付息）推导被动交易，和持仓变化值反推主动交易。交易反推处理范围需进行交易反推的托管行分类如下：序号平安的托管行数据交易数据情况是否反推1工行、建行的数据（其中建行的数据2017年以来存在估值系统切换，新旧系统接口方式完全不同）不提供交易数据√2农行、中信、招商、浦发、光大、民生、中行的数据交易数据不全，缺少非标交易√3交通银行（估值文件较特殊）交易数据不全，缺少非标交易√需进行交易反推的资产分类如下：大类资产类型传统类资产股票（含新股）、权证、基金（开放式、封闭式、货币式、LOF、ETF）、普通债券（如国债、企业债、央票等）、可转债、次级债务、分离式可转换债、可交换公司债、资产支持证券、货币型理财、货币型ETF基金、质押式回购、非标类资产万能保险产品、投资连结保险产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、信托产品、商业银行理财计划、不动产投资计划、养老金产品、通知存款、定期存款、协议存款、债权计划等相关说明很多非标资产不能从原始的估值数据中取到基本数据，需要进行手工维护。系统支持利率型非标资产以及净值型非标资产前台维护。1、T+0交易（如可转债、期货交易），如果当日买入后当日全部卖出，系统无 法推导出交易记录；2、人工不介入的情况下，系统无法区分更多的主动交易类型，只能分为买入（建仓另外标识）、卖出（清仓另外标识）；3、由于交易费用、税收计提规则设置较复杂，此处不描述费用计提方式。默认交易费用为0。假设相邻两日持仓数据如下持仓日期持仓成本持仓数量持仓市值估值增值应计利息T-1Cost’Count’Mtm’Add’AI’TCostCountMtmAddAI股票交易反推步骤判断条件交易类型?现金流方向1转股（具体判断条件见可转债的债转股，根据债券记录生成此交易信息）债转股（股票）（BZG）交易数量：债转股股票数量（债券减少数量*100/当期转股价）交易金额：交易数量*当日市场平均价（具体见债转股的说明，转股首日股票价格差收益计入债券中）交易利息：0交易费用：0流入2Count ’= 0 且Count 0建仓（BJC）交易数量：当日持仓数量Count（正）1）交易金额（非转入）：当日持仓成本Cost（正）2）交易金额（转入）：当日持仓市值/（当日市场平均价/前日市场平均价）（正）（具体价格根据客户设定的价格策略取值）交易利息：0交易费用：需要录入规则计算（不实现）流入3Count’ 0 且Count = 0（全部卖出）清仓（SQC）交易数量：前日持仓数量Count’（负）（转股的1）股票当日不能卖出，所以这里不用考虑转股）2）交易金额（非转出）：交易数量*当日市场平均价（负）（具体价格根据客户设定的价格策略取值）3）交易金额（转出）：前日持仓市值交易利息：0交易费用：需要录入规则计算（不实现）流出股票交易反推步骤判断条件交易类型?现金流方向4当日分红分红（SPX）交易数量：0交易金额：股权登记日持仓数量*分红比例（负）；交易利息：0交易费用：需要录入规则计算（不实现）流出5当日配股 且 Count Count’配股（BPG）交易数量：股权登记日持仓数量*配股比例（正）交易金额：交易数量*配股价格（正）交易利息：0交易费用：0流入6当日送/缩股 且Count≠Count’送股/缩股（SG）交易数量：股权登记日持仓数量*送缩比例交易金额：0交易利息：0交易费用：0--7Count - Count’ –配股数-送股数-转股数0买入（B）交易数量：Count - Count’ –配股数-送股数-转股数（正）交易金额：当日成本-前日成本-配股金额-转股金额（正）（近似）交易利息：0交易费用：需要录入规则计算（不实现）流入8Count - Count’ –配股数-送股数-转股数0（部分卖出）卖出（S）交易数量：Count - Count’ –配股数-送股数-转股数（负）交易金额：交易数量*当日市场平均价（负）（具体价格根据客户设定的价格策略取值）交易利息：0交易